有人空！两市早盘大幅高开后，全天走出V字型。成交

有人空！

两市早盘大幅高开后，全天走出V字型。成交7125亿，与前几日相当。到收盘，沪指涨2.34%、报收2722，深成指涨2.37%，创业板指涨2.73%。

北上资金，全天净流入40亿。个股普涨，涨跌幅中位数为1.84%。板块方面，黄金、食品饮料、汽车领涨，特高压、旅游、医药涨幅落后。

今天，中金首席经济学家梁红博士的观，刷爆投资圈。主要观如下将今年国内GDP增速下调到2.6%；预期出口下滑18%、进口下滑25%；全球经济可能在二季度出现暂停，国内股市对此反应的并不充分。

对于大家关注的政策应对，梁红博士认为，房地产和汽车政策大概率将调整。今天汽车板块大涨，除了消息面上，部分地区出台汽车消费补贴政策，相也与此有关。

不过，相比2008年，汽车下乡等推出后，汽车股迎来了大牛市。目前国内年汽车销量，已较当时增长了2倍多。补贴政策出炉，更多是将部分未来的消费前置，而需求较大的限购城市，短期放开的概率并不大。

所以，我认为出台汽车消费刺激政策，更多是带给板块股价的短期提振。并不能改变，汽车股作为强周期板块的命运。所以，对于汽车板块，关注特斯拉、汽车电子、车灯结构升级等机会，也就够了。

对于地产行业，我认为也是类似的情况。只不过，地产里诸如防水材料等To C的生意，依然具有结构性成长的机会。

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产业发展，和股价走势之间，经常会发生错位。产业发展是一个相对缓慢而曲折的过程，而在这个发展的过程中，股价可能已经折返跑了好几轮了。

以5G应用股为例，To C的云视频、云游戏、VR/AR、超高清视频赛道，因为技术路径并不复杂、直接面向普通消费者收费的商业模式也更简洁，所以产业发展会相对较快。继而，盈利有望推动股价中枢缓慢上移。

而To B的工业互联网、车联网，虽然动辄就是万亿发展空间，但因为技术比较复杂、商业模式也不够清晰，导致可能需要5-10年才能渐趋成熟。

导致的结果是，云计算和To C的5G应用，股价涨幅虽然较慢，但股价低却是不断提高的。而To B的5G应用，短期暴涨之后因为盈利短期跟不上，更容易出现快速回落。

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昨天得了儿小病，很多读者都很关心，在此一并表示感谢。我一直认为，每一位读者都是朋友，必须以诚相待。而我也以更加开放的心态，向很多优秀投资人学习。

比如我们都知道，严守估值纪律，买得便宜、买得有安全边际，对价值投资者很重要。对我而言，这虽然让我错过了数不胜数的投资机会，但好处是，让我现在还依然活在这个市场。

但很多优秀投资人却同时提到了——卖得便宜。简单说，在估值泡沫化之后，就进行分批兑现，而不是寄希望于估值的进一步泡沫化。而这么做，既能让自己的投资变得简单，又可以控制好账户的回撤。

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