南方基金市场评2020.2.5

️2月5日，市场高开高走，截至收盘上证综指上涨1.25%，深证成指上涨2.14%，创业板指上涨3.02%，两市成交额基本与前一日持平。行业方面，医药上涨4.34%，国防军工上涨3.34%，汽车上涨3.05%，休闲服务、农林牧渔、纺织服装涨幅较为居前；两市仅银行行业下跌0.03%。

市场连续两日出现较大幅度反弹，两市成交额持续放大，这表明市场情绪正在恢复、当前市场或处在相对底部。尽管从新增病例来，4日新增3887确诊病例，疫情仍然处在加速爆发期，但值得关注的是，新增疑似病例连续两日下滑，作为新增病例的前瞻指标，这也预示着疫情的拐可能逐步临近，市场情绪可能加快恢复。

️而从行业的表现来，市场在短暂冲后，重回业绩主线的趋势也越来越明朗。在昨日和今日的反弹中，成长板块反弹幅度最为显著，这也和其业绩增速大幅改善的预期相符合。与此同时，受益于特斯拉产业链带动，新能源车指数两日反弹涨幅分别为4.52%、4.03%，这也反映出市场对其景气度底部改善的预期。2020年是科技大年，从产业周期的角度来，科技板块有望成为2020年超额收益的主战场，在内部扩散下，电子、计算机、传媒、新能源汽车产业链等板块均具有机会，另外可关注受疫情影响较小的医药、必选消费等，建议从中长期角度逢低布局。

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