智迪科技（301503.SZ）

智迪科技（301503.SZ）

公司简介

发行人专注于计算机外设领域，主要从事键盘、鼠标等计算机外设产品的研发、生产及销售。公司主要客户为国际知名计算机制造商和计算机外设品牌商，产品应用于电竞游戏、商务办公等场景。发行人坚持以研发设计和产品工艺创新为驱动，打造了“全工序覆盖”的生产制造体系，致力于为客户提供可赖的产品解决方案及智能制造服务。发行人高度重视研发设计创新，经过多年的投入和积累，已掌握光磁微动技术、高兼容云驱动技术、Hall sensor磁轴技术等一系列行业内核心技术，被认定为广东省“省级企业技术中心”、“省级工程技术中心”、“专精特新中小企业”。至本招股说明书签署之日，公司共拥有有效授权专利202项，其中发明专利22项。凭借先进高效的制造体系、突出的研发设计和产品工艺创新能力，公司已与联想、罗技、赛睿、樱桃等国际知名品牌商建立了合作关系，并先后获得联想、富士通、美商海盗船等客户颁发的“技术创新奖”、“首选供应商证书”、“年度供应商”等荣誉奖项，产品技术、质量以及交付等综合制造服务能力深受客户认可。公司产品以出口为主，覆盖欧洲、北美、日本等国家和地区。

二、主营构成

三、成长能力

四、估值情况

（1）与行业市盈率比较分析 本次发行价格对应的发行人 2022 年扣非前后孰低的归母净利润摊薄后静态 市盈率为 34.38 倍，低于 2023 年 6 月 27 日（T-3 日）中证指数有限公司发布的 行业最近一个月平均静态市盈率 35.42 倍。 本次发行价格对应的发行人扣非前后孰低的归母净利润摊薄后滚动市盈率 为31.77倍，低于2023年6月27日（T-3日）中证指数有限公司发布的行业最近一 个月平均滚动市盈率36.52倍。 3

（2）与可比公司估值水平比较分析 截至2023年6月27日（T-3日），与招股说明书中所选可比公司市盈率水平比 较情况如下

本次发行价格31.59元/股对应的发行人2022年经审计的扣除非经常性损益前 后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为34.38倍，低于中证指数有限 公司发布的计算机、通和其他电子设备制造业（C39）行业最近一个月静态平 均市盈率35.42倍和滚动平均市盈率36.52倍，低于招股说明书中所选可比公司近 20日扣非前算术平均静态市盈率44.48倍和扣非前算术平均滚动市盈率48.49倍； 但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

发行后总市值25.27亿元

五、行业主管部门及重点资讯平台

{中华人民共和国工业和息化部 (miit.gov)}

六、募集资金用途

本次募集资金投向已经公司 2021 年 8 月 27 日召开的第二届董事会第十次 会议及 2021 年 9 月 12 日召开的 2021 年第一次临时股东大会审议确定，由董 事会根据项目的轻重缓急情况安排实施，本公司拟公开发行新股不超过 2,000.00 万股人民币普通股，本次公开发行募集资金扣除发行费用后拟投资于 以下项目

（二）未来发展规划 未来，公司将坚持“智能制造”、“多元化发展”的道路，努力成为世界一流的 计算机外设解决方案提供商和设备制造商。公司将以本次 IPO 上市为契机，通 过上市募集资金扩大产能，丰富外设产品线，提升技术研发能力以及息化水 平，全方位服务客户，提供一体化解决方案，识别并创造更多的发展空间，努 力打造世界一流的智慧工厂。

七、主要原材料及供应商

报告期内，发行人生产所需的主要原材料为 IC、PCB、开关、线材、塑胶 件、包材等。2020 年下半年起，受外部环境、消费电子行业终端需求复苏等因 素的影响，公司面临部分型号 IC 交付周期延长，部分原材料因上游大宗商品价 格上行而涨价的情况，影响了公司的生产安排。若该状况持续无法改善，将可 能对公司扩大经营规模造成不利影响。报告期内，公司主营业务成本中原材料占比分别为 75.94%、75.53%和 73.06%。2021 年以来，上游原材料供应不足导致部分原材料价格持续上涨， 原材料价格的波动将直接影响发行人的毛利率。

资料来源WIND、企业公告。

小结键鼠大侠，不景气有着不景气的价格。