最新！华人健康3.5亿收购江苏神华

华人健康上市后，第一宗医药上游工业收购！

整理 | 一轮

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江苏神华是谁？

7月7日，安徽华人健康医药股份有限公司（简称“华人健康”）发布公告，将使用部分超募资金、自有资金和银行贷款收购江苏神华药业有限公司（以下简称“江苏神华”）100%股份，收购价格为3.47亿元。

本次收购完成后，华人健康将持有江苏神华100%股份，江苏神华成为华人健康的全资子公司。

根据公告显示，江苏神华主要从事真菌生物发酵制品的研发、制造与销售，为中国最早的真菌药物、黄原胶生产基地，产品广泛应用于消化系统、心脑血管系统、免疫调节系统等疾病治疗领域以及抗氧化，美容养生、运动营养等健康领域。

目前江苏神华拥有药品制剂批文43个、原料药批文9个、药用辅料登记号1个、保健品号6个。虫草发酵菌粉、BCAA（支链氨基酸）等多个产品获评江苏省高新技术产品，“神华维康”商标被认定为“江苏省著名商标”。

研发技术方面，江苏神华建有国家级博士后科研工作站、江苏省企业技术中心、江苏省药用真菌生物工程技术研究中心、江苏省院士工作站等多个科研平台，并与中国科学院、江南大学、中国药科大学、南京中医药大学等多家高校及科研院所建立了长期、稳定的产学研合作关系，先后被授予“江苏省科技型中小企业”、“江苏省高成长型中小企业”、“江苏省两化融合试点企业”。

从资产来看，截止到2023年4月30日，目标公司合并报表经审计的总资产为2.61亿元，总负债为4902万元，净资产为2.12亿元；2022年经审计的合并报表营业收入为2.13亿元，净利润为3092万元。2023年1-4 月份经审计的营业收入为6557万元，净利润为1240万元。

值得注意的是，江苏神华2022年经审计的净利润占华人健康2022年合并报表净利润的19.3%，从利润方面来看，华人健康此次收购，对于其长远发展来看是利好。

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进军大健康

根据公告，本次收购是为了进一步拓展和完善华人健康上游产业链布局，以终端零售业务为核心，围绕核心业务打造医药产业生态链。

华人健康主要从事医药零售、代理及终端集采业务，专业服务于终端零售药房，拥有丰富的销售渠道资源。

以“深耕合肥、布局全省、辐射周边”为发展策略的华人健康，上市后仍不断进行门店扩张。截至2022年年底，其门店增至993家，主要布局在安徽、江苏、河南等多个地区。在招股书中，旗下国胜大药房计划3年内在安徽省、江苏省及河南省等开设648家直营门店，门店类型以小型社区店为主，并进一步深耕安徽市场。

根据下游渠道具体需求，华人健康亲自下场参与生产环节，在维持江苏神华原有业务快速发展的同时，增加更多针对于终端零售的药品研发与生产，实现公司与江苏神华的业务协同，并且充分发挥华人健康全国销售渠道的优势，扩大江苏神华产品的推广和销售，同时实现优势互补和产业协同，逐步形成聚焦零售产业、上下游联动的医药产业生态圈。

除此之外，江苏神华拥有片剂、硬胶囊剂、颗粒剂、口服溶液剂和中药提取产线为华人健康在研22个药品（截至2023年6月30日数据）提供中试和商业化规模的生产平台，在节省研发费用的同时，可以进一步推进华人健康在研产品的上市进度，为全体股东创造更大、更长远的价值。

华人健康对于此次收购的影响，在公告中表示，在本次交易完成后，能够利用华人健康全国销售渠道和零售网点，实现对目标公司产品的快速推广，有效增强公司的盈利能力、抗风险能力以及可持续发展能力。通过本次交易，公司将涉足市场规模庞大、发展前景广阔的医药制造业，快速切入优质赛道， 在专注于零售终端产业的同时，提升公司的整体持续盈利能力和未来发展潜力。

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