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【天风电子潘暕团队】存储价格或已触底事件据台媒消

作者：雪屋
2023-04-27 10:57:00
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【天风电子潘暕团队】存储价格或已触底

事件据台媒消息，有经销商透露，近日正式接获美光通知，从5月起DRAM及NAND Flash将不接受低于现阶段行情的询价，意味着美光将不再跟进跌价的要求

1）行业端坚定看好存储大周期级别行情，从终端产品向上游传导，美光预计未来几个月的供需平衡状况将逐步改善，其库存周转天数已经在第二财季见顶。江波龙22Q4库存已环比降低，23Q1已接近健康库存水位，Q2或环比提升，美光预计从5月起DRAM及NAND Flash将不接受低于现阶段行情的询价，三星预计8月部分NAND价格开始反弹，江波龙NAND占比收入约90%

2）美光产品出现网络安全审查问题，江波龙是国内美光目前最好的平替公司。国内客户购买美光产品需求可通过购买江波龙带美光颗粒的产品，江波龙库存有望加速清空。

3）看好旗下品牌Lexar+Foresee价值不断彰显，Lexar是公司重要出海口可类比安踏李宁，有强消费品属性及高成长动能，空间可对标同行SanDisk，18年出售给WD时估值约200亿美金。

4）AI带动服务器和企业级SSD的需求回升。企业级SSD壁垒极高，国内自供比例极国产化需求高企，公司是企业级SSD领域极少上市标的，目前已正式发布两款企业级SSD产品，在移动电积极验证，预计23年下半年起量24年放量，远期有望实现数十亿收入体量