雨夜星空
20230412星期三 今日新股;
美利(301307)
行业;金属制品业,铝合金精密压铸件
(一)简要介绍
发行人主要从事通领域和汽车领域铝合金精密压铸件的研发、生产和销售。通领域产品主要为 4G、5G 通基站机体和屏蔽盖等结构件,汽车领域产品主要包括传统汽车的发动机系统、传动系统、转向系统和车身系统以及新能源汽车的电驱动系统、车身系统和电控系统的铝合金精密压铸件。
(二)公司业务构成及行业地位
公司是全球前两大通主设备商华为和爱立通基站铝合金精密压铸件的核心供应商,是通基站铝合金精密压铸件领域最具竞争力的企业之一;公司汽车领域的客户主要为特斯拉(Tesla)、比亚迪、一汽股份、神龙汽车、沃尔沃(volvo)、东风汽车、长安、福特(Ford)、采埃孚(ZF)、伊顿(Eaton)、爱精机(Aisin Seiki)、蒂森克虏伯(Thyssenkrupp)、哈金森(Hutchinson)和舍弗勒(Schaeffler)等,在汽车铝合金精密压铸件领域具备较强的竞争力。
报告期内,公司主营业务收入分别为 134,902.56 万元、179,345.43 万元、223,087.55 万元和 140,007.00 万元,其中,通领域收入占当期主营业务收入的比例分别为 56.23%、63.54%、54.61%和 57.73%,汽车领域收入占当期主营业务收入的比例分别为 43.77%、36.46%、45.39%和 42.27%。
(三)同业比较
(1)300134.SZ 大富科技,(T-4 日收盘价(10.64元/股),2022年EPS(0.1049元/股)/扣非后EPS(0.0528元/股),22静态PE 101.43倍/扣非201.52倍),移动通基站射频产品,包括射频器件、射频结构件等移动通系统的核心部件。
(2)002384.SZ 东山精密,(T-4 日收盘价(28.80元/股),2022年EPS(1.3919元/股)/扣非后EPS(1.2557元/股),22静态PE 20.69倍/扣非22.94倍),为通、消费电子和新能源汽车等客户提供金属结构件及组件业务。
(3)002194.SZ 武汉凡谷,(T-4 日收盘价(11.65元/股),2022年EPS(0.4042元/股)/扣非后EPS(0.3839元/股),22静态PE 28.82倍/扣非30.35倍),射频器件和射频子系统。
(4)603348.SH 文灿股份,(T-4 日收盘价(48.90元/股),2022年EPS(0.9297元/股)/扣非后EPS(1.0056元/股),22静态PE 52.60倍/扣非48.63倍),在铝合金刹车铸件(刹车主缸和卡钳)领域处于全球领导地位。
(5)603305.SH 旭升集团,(T-4 日收盘价(36.00元/股),2022年EPS(1.0520元/股)/扣非后EPS(0.9813元/股),22静态PE 34.22倍/扣非36.69倍),新能源汽车轻量化领域,具有明显的竞争优势。
平均值(剔除大富科技),(22静态PE 34.08倍/扣非34.65倍)。
对比(美利 301307),(22静态PE 30.41倍/扣非39.8倍)。
(四)募集资金用途
投资金额(万元)
1 重庆美利研发中心建设项目 7716.63
2 新能源汽车系统、5G通零配件及模具生产线建设项目
35443.44
3 新能源汽车零配件扩产项目 23851.61
4 补充流动资金 15000
投资金额总计 82011.68
超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) 89390.32
计划募集资金;8.2亿元,实际募集资金;17.14亿元,超募109%。
(五)财务数据
发行价格 32.34元 参考行业市盈率 25.26倍
发行市盈率 86.89倍 22年静态PE 30.41倍
发行市值 68.11亿
总发行数量(股) 5300万股
网上发行数量(股) 1272万股
发行后总股本 2.106亿股
预计发行摊薄后2022每股收益;1.06元
归属地区;重庆
股权性质;民营
主承销商 长江证券
公司2020至2022年,营收分别是18.34亿、22.81亿,31.7亿,22年营收YOY 38.97%;净利润分别是9274.33万、9932.53万、2.2392亿,22年净利润YOY 125.44%。
公司预计2023年一季度营收同比增长24.95%~31.10%,净利润同比增长5.51%~32.83%,扣非净利润同比增长3.26%~32.63%。
(六)总结及建议
上海主板,铝合金精密压铸件,按22年扣非PE发行价略高于同业公司平均值,预计开盘涨幅-10%至+30%。综合考虑;建议谨慎申购,我勉强申。
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答:美利信的注册资金是:2.11亿元详情>>
当天细胞免疫治疗概念涨幅3.23%,等距时间工具显示近期时间窗5月15日
5月9日钴概念主力资金净流入7.97亿元,合纵科技、当升科技等股领涨
5月9日干细胞概念主力资金净流出1859.84万元,开能健康、中源协和等股领涨
5月9日固态电池概念主力资金净流入7.97亿元,涨幅领先个股为天力锂能、合纵科技
钠离子电池概念今日大幅上涨3.63%,天力锂能、百合花等多股涨停
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20230412星期三今日新股;美利(30130
20230412星期三 今日新股;
美利(301307)
行业;金属制品业,铝合金精密压铸件
(一)简要介绍
发行人主要从事通领域和汽车领域铝合金精密压铸件的研发、生产和销售。通领域产品主要为 4G、5G 通基站机体和屏蔽盖等结构件,汽车领域产品主要包括传统汽车的发动机系统、传动系统、转向系统和车身系统以及新能源汽车的电驱动系统、车身系统和电控系统的铝合金精密压铸件。
(二)公司业务构成及行业地位
公司是全球前两大通主设备商华为和爱立通基站铝合金精密压铸件的核心供应商,是通基站铝合金精密压铸件领域最具竞争力的企业之一;公司汽车领域的客户主要为特斯拉(Tesla)、比亚迪、一汽股份、神龙汽车、沃尔沃(volvo)、东风汽车、长安、福特(Ford)、采埃孚(ZF)、伊顿(Eaton)、爱精机(Aisin Seiki)、蒂森克虏伯(Thyssenkrupp)、哈金森(Hutchinson)和舍弗勒(Schaeffler)等,在汽车铝合金精密压铸件领域具备较强的竞争力。
报告期内,公司主营业务收入分别为 134,902.56 万元、179,345.43 万元、223,087.55 万元和 140,007.00 万元,其中,通领域收入占当期主营业务收入的比例分别为 56.23%、63.54%、54.61%和 57.73%,汽车领域收入占当期主营业务收入的比例分别为 43.77%、36.46%、45.39%和 42.27%。
(三)同业比较
(1)300134.SZ 大富科技,(T-4 日收盘价(10.64元/股),2022年EPS(0.1049元/股)/扣非后EPS(0.0528元/股),22静态PE 101.43倍/扣非201.52倍),移动通基站射频产品,包括射频器件、射频结构件等移动通系统的核心部件。
(2)002384.SZ 东山精密,(T-4 日收盘价(28.80元/股),2022年EPS(1.3919元/股)/扣非后EPS(1.2557元/股),22静态PE 20.69倍/扣非22.94倍),为通、消费电子和新能源汽车等客户提供金属结构件及组件业务。
(3)002194.SZ 武汉凡谷,(T-4 日收盘价(11.65元/股),2022年EPS(0.4042元/股)/扣非后EPS(0.3839元/股),22静态PE 28.82倍/扣非30.35倍),射频器件和射频子系统。
(4)603348.SH 文灿股份,(T-4 日收盘价(48.90元/股),2022年EPS(0.9297元/股)/扣非后EPS(1.0056元/股),22静态PE 52.60倍/扣非48.63倍),在铝合金刹车铸件(刹车主缸和卡钳)领域处于全球领导地位。
(5)603305.SH 旭升集团,(T-4 日收盘价(36.00元/股),2022年EPS(1.0520元/股)/扣非后EPS(0.9813元/股),22静态PE 34.22倍/扣非36.69倍),新能源汽车轻量化领域,具有明显的竞争优势。
平均值(剔除大富科技),(22静态PE 34.08倍/扣非34.65倍)。
对比(美利 301307),(22静态PE 30.41倍/扣非39.8倍)。
(四)募集资金用途
投资金额(万元)
1 重庆美利研发中心建设项目 7716.63
2 新能源汽车系统、5G通零配件及模具生产线建设项目
35443.44
3 新能源汽车零配件扩产项目 23851.61
4 补充流动资金 15000
投资金额总计 82011.68
超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) 89390.32
计划募集资金;8.2亿元,实际募集资金;17.14亿元,超募109%。
(五)财务数据
发行价格 32.34元 参考行业市盈率 25.26倍
发行市盈率 86.89倍 22年静态PE 30.41倍
发行市值 68.11亿
总发行数量(股) 5300万股
网上发行数量(股) 1272万股
发行后总股本 2.106亿股
预计发行摊薄后2022每股收益;1.06元
归属地区;重庆
股权性质;民营
主承销商 长江证券
公司2020至2022年,营收分别是18.34亿、22.81亿,31.7亿,22年营收YOY 38.97%;净利润分别是9274.33万、9932.53万、2.2392亿,22年净利润YOY 125.44%。
公司预计2023年一季度营收同比增长24.95%~31.10%,净利润同比增长5.51%~32.83%,扣非净利润同比增长3.26%~32.63%。
(六)总结及建议
上海主板,铝合金精密压铸件,按22年扣非PE发行价略高于同业公司平均值,预计开盘涨幅-10%至+30%。综合考虑;建议谨慎申购,我勉强申。
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