????西昌低轨试验星成功发射，关注产业链最大弹性

????西昌低轨试验星成功发射，关注产业链最大弹性标的【西测测试】
??今晚6点，中科院上海微小卫星的试验星在西昌卫星发射中心发射，成功进入预定轨道，国内卫星互联网建设节奏再次提速，关注低位最大弹性标的【西测测试】，回调就是最好的上车机会！
??卫星测试领域积累最深
1?公司十余年深耕航空航天领域，仅前两大客户航空工业+航天科技（卫星）的收入占比就超过50%；
2?公司是国内航天领域核心测试供应商，除深度绑定X院X04所外，其他院所与商业航天公司也和公司保持紧密的合作关系；
3?与基本仅涉及元器件筛选的某S公司不同，公司测试能力涵盖环境试验、元器件筛选、电磁兼容环节，是国内产业布局最全的测试公司，从2012年起，就能够为卫星载荷提供从元器件到整机的全部测试服务。
??卫星测试市占率最高
1?按照目前各个客户的份额计算，预计西测当前占到XW+G60载荷测试综合50%以上份额，远期有望占据80%以上份额；
2?西测目前测试同类公司中，卫星收入占比最高，也有望成为24年低轨卫星贡献收入最快，最显著的公司。
??卫星产业链弹性最大
载荷测试价值量约为7%-8%，利润率预计高于传统测试环节，公司22年利润0.65亿元，仅需每年测试100颗低轨卫星，即可再造一个西测，中期按照每年几千颗低轨卫星来看，公司的市值空间有望指数级增长，横向对比来看，西测是整个卫星产业链弹性最大的标的，没有之一。
??主业亦将迎来反转
?23年前三季度，受产能限制公司营收增速仅6%，同时因为产线空转毛利率持续下滑；
目前公司北京、西安产线已经取证投产，成都产线年底有望取证投产，四季度起公司业绩将出现明显反转，预计单季度收入同比增速有望达到50%以上；
公司23年建成电装产线，能够为客户提供从组装到测试的一站式服务，大幅节省客户时间和费用成本，并提升了公司的盈利能力。