【交流纪要】光庭息-20230627

一、公司基本情况

1. 光庭息是国内智能网联汽车软件的头部企业之一，生根接近20年在汽车电子领域。

2. 公司主要在汽车电子软件的技术研发进行了一些创新，形成了以智能座舱、智能驾驶和智能车云以及新能源等多项产品的全域全站的综合的一个解决的能力。

3. 光公司整个的发展规划是希望以武汉为总部，在东部开发区建立的接近有一个40亩的汽车智能网联汽车的软件的产业园。2022年整个的营业收入是5个多亿，同比增长了22%。

4. 公司的软件产品在国内自主品牌的汽车，像上汽集团、长安汽车、长城、吉利以及湖北的岚图技术上都有，在合资品牌的话，像丰田、日产、大众以及新势力一些领域，都有一些涉及。

5. 公司在世界前十大汽车电子零部件供应商中有8家，前十大里面有8家跟光庭有战略和业务的一些长期的一个合作的关系。

6. 公司的发展规划是希望成长为一个更大的公司。

二、关键业务领域

1. 智能座舱

a. 公司的智能座舱是每一个车厂对外的对一个非常重要的表现方式，体现了整车厂的整个的科技力量和它的整个的价值。

b. 智能座舱在公司整体收入接近也是占了52%，去年也增长了57%。今年2023年在智能座舱领域也是一个非常大的期待的。

c. 公司的智能座舱的关联公司的最主要的客户，包括电装集团、伟世通、上汽集团和长城汽车等。

2. 智能驾驶

a. 公司在智能驾驶业务领域，虽然说总体是接近1.7个亿，销售收入下降了15%，但是我们仍然认为在智能驾驶领域是光明公司未来战略布局的核心方向，也是今后业务增长的一个比较重要的来源。

b. 公司在智能驾驶领域的主要原因是说整个用户驾驶的体验，推广和成熟以及大屏化和多屏联动的智能座舱的开发速度整个提升，导致了传统的自主品牌车企和一些新势力都纷纷加入了智能座舱领域的一些研发的真的。

c. 公司在智能驾驶业务领域中的主要客户包括了日本电产以及来自于佛吉亚的整个业务的一个情况。

Q&A

Q上市公司&34;光庭息&34;在智能驾驶领域的业务收入为什么去年会有一个比较大的下滑？今年的情况怎么样？以后续这块业务应该是什么样的？

A我们在智能驾驶业务领域，虽然总体销售收入下降了15%，接近1.7个亿，但是我们仍然认为在智能驾驶领域是光明公司未来战略布局的核心方向，也是今后业务增长的一个比较重要的来源。我们在自动驾驶开发业务领域获得了来自日本电产以及来自佛吉亚的整个业务收入，如自动驾驶的软件开发、智能网联汽车的测试以及移动地图数据服务的一个工作。我们认为随着13年的疫情整个结束以后，现在整个国家的市场环境应该是一片新一片欣欣向荣，所以说我们尽管3月份到4月份的整车的销量有所下降，但是可以从9月份的情况来看，销量已经开始增长，截止到630，我们的整个的销售收入应该是有一定的增长的，可以一般是跟整行业的发展的速度保持一定的增长，以特别是跟我们一季度的整个增长应该是保持一致的，全年的整个情况我们认为销售收入，因为我们今年2023年我们又给管理层做了一次股权激励，所以说我们当时按照股权激励，我们也接近是百分之35以上的一个增长的一个考核的目标，比如说我们对2023年的整个销售收入，我们是比较有心的，但是净利润方面还是受到一定的限制，可能有增收，征地方面可能只能保持一定的逐步的增长，因为一个我们是2022年和2023年的两次股权激励合并处理的，所以说今天是今年2020年是一个重叠的年度，所以说对于我们的利润是有一定的影响的。

Q上市公司&34;光庭息&34;在智能座舱领域的客户情况如何？公司在这个领域主要基于什么样的客户收入来看？

A光庭息在智能座舱领域的客户主要包括电装集团、健康集团、伟世通、上汽集团和长城汽车。其中，我们的第一大客户是电装集团，主要是面向丰田汽车在中国所有车型的智能座舱的软件开发，包括仪表跟中控所谓的一些开发，我们是99%以上的业务都是由光婷来承担的，去年接近是8000多万的销售收入，今年估计应该是一个多亿的销售收入，就他一家客户。在这前5大客户里面，我们有2家整车厂的销售收入都是接近5,000万以上，保证我们的整个的前5大客户占了整个公司的业务收入的决定是47%这样的一个比例。光庭公司涉及整个智能座舱的解决方案，从整个需求的定义到整个的实测的测试的全流程的开发，从底层的操作系统os，到中间件到应用层到所得APP的所谓的一些应用，我们都涉及到整个全站领域的一个开花。在芯片方面，我们光明公司从整个的遗留的芯片到最终的所有的国产化的芯片，都有全套的解决方案。

Q公司使用了哪些板子的解决方案？与国内自主品牌新驰科技的合作中使用了哪个平台？在智能驾驶领域使用了哪个芯片？

A在整个硬件过程中，光庭息使用了高通的8155板子，占近60%。同时也涉及到了最新一代的895的整个板子的解决方案。在与国内自主品牌新驰科技的合作中，使用了星驰的x9的下一代智能中控的解决方案。在智能驾驶领域，光庭息使用了地平线的整个芯片。

Q公司的商业模式是怎样的？与德赛西威的合作模式是怎样的？公司收入的占比分别是多少？

A光庭息的商业模式有三个业务模式，分别是软件技术服务、软件定制开发和软件许可的业务模式。与德赛西威的合作模式是软件技术服务，在软件开发过程中派遣技术人员到德赛西威为丰田汽车的新平台做类似s4芯片的软件开发。公司收入的占比分别是软件技术服务占55%左右，软件定制开发占40%左右，软件许可占2-3%左右。

Q公司的软件技术服务和软件定制开发的毛利有何差别？公司计划在2024年实现哪些业务模式比例的变化？

A光庭息的软件技术服务的毛利润一般是在25%左右，软件定制研发的毛利率可以做到50~55%左右，软件许可毛利可以做到75%以上。公司计划在2024年实现软件技术服务业务收入比例在整个公司的全部比例上能做到10%，软件引入定制产品从40%能升到了50%55左右，软件许可做到5%这样的一个结构，对公司的毛利率有非常大的提高。

Q公司在智能座舱领域的现有合同情况如何？公司万人的软件超级工厂的进展如何？

A光庭息在智能座舱领域的现有合同包括电装维通、上汽、长城汽车、车联天下、星河智联等，新增了一些智能座舱的软件的开发的增长。公司万人的软件超级工厂在2022年招到了400多人规模，但由于利润下降影响，人员增长在日月年做到2500多万的一个规模。

Q目前光庭息的人员增长会有多大的变化？

A目前基于现有市场和业务，光庭息的人员增长不会有太大的变化。但是随着整个行业和市场以及客户对软件人才的需求的增长，加上参股公司以及一些控股公司的合计，三年以后做到万亿规模还是有可能的。

Q公司在新能源汽车领域有哪些客户？今年新能源业务收入预计达到什么量级？

A光庭息在新能源汽车领域的第一大客户是日本电产（又称尼德科），它目前在浙江的平湖有一个大工厂，主要做硬件。除此之外，光庭息也响应市场变化，进行了全方位的实施和部署，目前包括长城新能源、广汽埃安、柴胡、伯格、华纳和法莱奥等客户。2022年新能源业务收入预计达到8000300多万元，增长了41%，在整个公司的比例是百分之15。

Q公司的收入是否与销量挂钩？如果新车型或数量下降，会不会影响收入？

A光庭息与整车厂的合作收费不是按照销量，而是按照研究开发费用来进行前期收费的。因此销量的多少不会影响整个研究院对费用的支出。目前光庭息的销售收入增长和稳定，因为跟销量不挂钩。

Q公司的人员效率是否会出现回升？是否会影响其短期的盈利能力？

A光庭息去年因为新上市，在市场投入、环境建设方面比较大胆，一下子招了大量的应届本科毕业生。这些人需要3~6个月的时间进行整个体系流程代码的重塑，需要不断进行纠正。因此去年人均产出会出现下降，但今年因为前期投入比较大，人员储备比较丰富，这些人马上就能投入到客户的一些现场和项目工作中，为今后的发展起到一个奠定良好基础的作用。因此，人员效率会有回升，对当期的盈利应该有利。

Q公司跟日本的汽车整车和零部件企业关系是否紧密？日系车在智能化投入方面的缺失，是否会影响光庭息？

A光庭息的起家跟日本的很多汽车整车和零部件企业关系比较紧密，前期很多收入也来自于这里。日系车在智能化方面一直在国内市场发展比较缓慢，智能化投入也比较少。因此，如果日系车要进行追赶，必须加大智能化和座舱方面的投入。从光庭息的项目上来看，如果日系车这块投入发生巨大变化，至少短期来说对光庭息的业绩会有一个比较有利的支持。至于今年和明年预估光庭息能否拿到日系车的项目，需要另外考虑。

Q公司公司目前的销售收入情况如何？

A我们2022年的整个销售比例里面，境外和境内的销售收入你们可以发现一下，我们的境外的销售收入虽然是增长，但是在整个公司总体的比例它是存在一个下降的趋势，所以说我们目前整个的业务都慢慢的在巩固日系的基础上，慢慢的向国内合资厂和国内的本土企业进行了一个转移，春节也慢慢的向欧美一些企业进行了渗透，所以说我们一个是立足，一个是转向，另外一个是渗透，所以通过这三个方面的一些布局，我们的业务在的一个增长，在日系的整个的业务过程中，大家发现尽管他们的销量在这两年被国内的一些产品取代了，但是他们在整个市场的新技术的研发和投入是没有下降的。

Q公司公司是否在进行自动驾驶AD方面的研究？

A是的。光庭公司目前是在全中国唯一一个光庭在日产汽车里面有自己的办公室和自己的叫光庭科这样的一个工作，所以说我们还在做一些前端的自动驾驶AD方面的一些新的技术和一些新的领域的探索，所以说在这个方面的研究费用是没有下降的。