开源证券给予光庭息买入评级

2022-04-22开源证券股份有限公司陈宝健,闫宁对光庭息进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告一季度业绩平稳增长，看好公司长期发展》，本报告对光庭息给出买入评级，当前股价为48.74元。

　　光庭息(301221)　　看好公司长期发展，维持“买入”评级　　公司发布2022年一季报，实现收入8063万元，同比增长16.34%。公司是汽车电子软件定制化开发商，具备全域全栈开发能力，拥有优质客户资源，业务覆盖智能座舱、智能驾驶多个领域。我们维持盈利预测不变，预计2022-2024年归母净利润为1.10、1.60、2.27亿元，EPS为1.19、1.73、2.45元，当前股价对应PE为41.4、28.5、20.0倍，看好公司长期发展，维持“买入”评级。　　事件公司发布2022年一季报　　2022年一季度，公司实现收入8063万元，同比增长16.34%；实现归母净利润143万元，同比下滑85.01%。受疫情影响，公司项目延迟交付，收入确认受到一定影响。2022年一季度末，公司存货较2021年底增长107.84%，侧面反映疫情对项目交付的影响。同时公司一季度人员快速增长、研发项目增加，导致利润有所下滑。随着疫情的缓解，我们预计公司项目将陆续实现交付，短期波动不改长期趋势，看好公司未来发展。　　软件定义汽车时代，公司进入发展新时期　　智能化、网联化是大势所趋，软件在汽车整车内容结构的占比和价值量将快速提升，根据麦肯锡预计，全球汽车整车内容结构中软件驱动的占比将由2016年的10%提升至2030年的30%。公司是汽车电子软件定制化开发商，具备全域全栈开发能力，业务覆盖智能座舱、智能驾驶、电机电控等多个领域；管理团队深耕行业多年，汽车电子软件开发经验丰富，公司有望充分受益于软件定义汽车时代。　　股权激励已正式受益，有望充分激发公司成长活力　　2022年3月，公司发布2022年限制性股票激励计划（草案），激励计划业绩考核目标为以2021年收入为基数，2022-2024年收入增速分别为35%、65%、95%。2022年4月，公司股权激励正式授予，实际授予对象246人，授予价格为35.98元/股，授予数量为259.7万股，占公司当前总股本的2.80%。公司股权激励方案有望绑定核心团队，充分调动工作积极性，利好公司长期发展。　　风险提示业务及客户拓展不及预期；疫情影响加剧。

该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级9家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为86.36。证券之星估值分析工具显示，光庭息（301221）好公司评级为2.5星，好价格评级为1.5星，估值综合评级为2星。(评级范围1 ~ 5星，最高5星)

以上内容由证券之星根据公开息整理，如有问题请联系我们。