【创业】欧圣电气301187

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新股——创业

【欧圣电气301187】——总股18260.7661万股；流通4565.20万股；发行21.33元。

开哥视角——公司的主营业务为空气动力设备和清洁设备的研发、生产和销售，主要产品为小型空压机和干湿两用吸尘器。

【优势】

①高新技术企业公司是国内综合优势领先的空气动力设备和清洁设备制造商之一，是江苏省 科技厅、财政厅、税务局联合认定的“高新技术企业”，是江苏省经济和息化 委员会、发展和改革委员会、财政厅、科技厅、税务局、南京海关联合认定的“江 苏省认定企业技术中心”，是“苏州市人民政府认定企业技术中心”，是中国通 用机械工业协会压缩机分会会员单位、上海市康复器具协会会员单位。

②专利和研发凭借较强 的研究开发和自主创新能力，截至 2021 年 6 月 30 日，公司拥有 62 项发明专 利，106 项实用新型专利，63 项外观设计专利，较强的研发能力为公司产品的更 新换代提供了有力的保障。其中，“便携手推式小型空压机”、“低 噪音电控空气压缩机”、“大功率静音干湿两用吸尘器”、“防静电吸尘器”等 ，是江苏省科技厅认定的高新技术产品。此外，公司拥有行业内领先的实验设备和 产品检测能力，公司实验室已成为获得 Intertek 认可的卫星实验室。公 司积累了稳定的客户渠道和资源，获得了工具行业国际知名品牌 Stanley、 Stanley Fatmax 、 Porter Cable 、 Craftsman 、 Dewalt 、 Black&Decker 、 Briggs&Stratton 的授权，并与 The Home Depot（家得宝即美国家得宝公司。为全球领先的家居建材用品零售商，美国第二大零售商，家得宝遍布美国、加拿大、墨西哥和中国等地区，连锁商店数量达2234家）、Lowe’s（劳式公司是美国第十五大，世界第三十四大零售商，在40个州拥有约700家商店，销售近4万种商品，充分满足每一位客户的装修需要。拥有200家公司，雇员多于10万人，曾三次名列于“美国100家最好的公司”，全美《财富》500强企业）、Walmart（沃尔玛百货有限公司）、Canadian Tire Corporation（加拿大轮胎公司是加拿大的一家零售企业，成立于1922年，总部位于多伦多，主要销售汽车用品、休闲运动用品、家居产品等，拥有超过1000家零售店、加油站、洗车店等）、Costco（开市客是美国最大的连锁会员制仓储量贩店）、Menards（是美国第三大家居装饰和用品零售商，于1960年创立）、Harbor Freight Tools（港口货运工具公司是一家私人控股的美国折扣工具和设备零售商，总部位于加利福尼亚卡拉巴萨斯。公司经营零售连锁店，邮购和电子商务业务。港口货运工具公司在欧美十大商用五金供应店中排名第6名） 等世界知名零售商建立了长期稳定的合作关系。

③国际国内认证凭借严格的质量控制体系，公司通过了 ISO9001 质量管理体系认证，公司产品通过了全球 CB 认证，美国 ETL 认证，加 拿大 CSA 认证，欧盟 CE 认证、澳大利亚 SAA 认证，日本 PSE 认证，中国 CCC 认 证等在内的多项国际和国内标准认证。

④业绩逐年增长报告期内，公司分别实现营业收入 62,988.23 万元、60,977.44 万元、 99,127.65 万元及 68,354.67 万元，归属于母公司的净利润分别为 4,543.04 万 元、5,863.01 万元、13,705.65 万元及 8,093.12 万元，呈现出良好的发展态势。

⑤未来规划公司未来将进一步依托技术、质量、渠道等综合优势，专注于空气动力设备和清 洁设备的研发、生产和销售。

【劣势】

①欧美关税清单影响利润和优势公司出口产品主要销往北美、欧洲等境外市场，其中2021 年 1-6 月公司对美国地区的销售金额为 58,239.86 万元，占主营业务收入比例为 86.00%。2018 年 9 月 24 日起，美国对 2,000 亿美元的中国商品加征 10%的进 口关税。 2019 年 5 月 10 日，美国将 2,000 亿美元中国商品关税从 10%上调至 25%。 公司产品小型空压机和干湿两用吸尘器被列入了上述 2,000 亿美元关税清单。

②人民币升值影响业绩报告期内，公司境外销售收入占主营业务收入的比例分别为99.03%、 98.76%、 99.84%及 99.35%。由于公司出口销售主要以美元结算，如果人民币汇率水平发 生较大波动，将会在一定程度上影响产品出口和经营业绩。报告期内，各期汇兑 损益（负数为收益）金额分别为-682.59 万元、-200.10 万元、1,777.17 万元及 449.19 万元。近期外汇市场持续波动，如人民币长期持续升值，则将削弱公司 产品的价格竞争力或对公司毛利率产生负面影响，进而影响公司的经营业绩。

③原材料采购价格波动影响毛利率公司主营业务成本中原材料成本占比较高，各年均超过 85%，原材料采购价 格的波动对主营业务毛利率的影响较大。在大宗商品价格连续大幅上升的情况下，公司可能存在产品销 售价格涨幅小于原材料价格涨幅情形，存在导致毛利率下降的情况。

【筹资】

①年产空压机 145 万台生产技术改造项目19583.04万元

②研发中心改建生产技术改造项目6518.28万元

共筹资26101.32万元（无用于补充流动资金需求）

【预测】

首日发行21.33元

首日开盘17.40元

警惕高值31.40元

合理中值23.60元

留意低值15.60元

21日周四中国海油上市，“靴子”落地+未首日破发，且承压可以，所以22日周五市场情绪应该逐渐稳定，就看21日晚美股走势，初步预判22日周五早盘继续下探，之后逐步由低走高的过程，对于新股上市来说，“捡漏”的机会较大，按照“就低不就高”和“至多二成建仓”原则，需合理安排资金介入。