创业板--采纳股份估值（医用注射器、穿刺针、试剂管等低值医用耗材）

发行价50.31元 总股本9403.5万股 发行市值47.3亿 发行市盈率83.85 行业市盈率:42.2（专用设备制造业C35） 
发行股数2351万股（网下1211，网上1140，战配0）
流通股数2229.5万股 流通市值11.2亿  
募集4亿 实际募集11.8亿（295%） 发行后市净率3.08
发行后每股收益1.46
企业名称采纳科技股份有限公司（江阴市华士镇澄鹿路）
实际控制人陆军、陆维炜、赵红
员工人数638人（本科以上6.43%）
主营业务
    主要从事注射穿刺器械及实验室耗材的研发、生产和销售，通过ODM/OEM等方式为包括纽勤（Neogen）、麦朗（Medline）、赛默飞世尔（Thermo Fisher）、麦克森（Mckesson）在内的全球知名企业提供穿刺针（营收占比21.56%）、注射器（46.88%）、实验室耗材（30.35%）等相关产品，外销占比大于70%。
    主营产品营收占比为注射器（46.88%）、穿刺针（营收占比21.56%）、实验室耗材（30.5%）。2021年1-6月，受疫情爆发影响，属于实验室耗材的试剂管产品中的病毒采样管销量大幅上涨。
    注射穿刺器械按照产品适用对象的差异可分为兽用器械和医用器械，其中，兽用器械（营收占比21.09%）包括兽用注射针、注射器等穿刺注射器械，主要用于动物防治防疫的药液注射；医用器械（营收占比38.4%）包括各类一次性注射器、注射针、采血针、胰岛素注射器/针、导管类输注产品等医用耗材，主要适用于人体皮下、皮内、肌肉、静脉等注射或输注。实验室耗材（营收占比30.5%）主要包括培养皿、试剂管、细菌过滤盒等产品，用于对各类药品、食品、保健品等微生物或细菌进行检测。
    国内兽用注射穿刺器械主要生产厂商，2019年度在国内兽用注射器针市场占有率排名第一（占比4.1%）。医用注射穿刺器械行业主要企业及国内市场份额康德莱（5.32%）、宏宇五洲（1.03%）、三鑫医疗（0.73%）、采纳股份（0.27%）。
募资项目
    年产9.2亿支（套）医用注射穿刺器械产业园建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金。
2021财务预测
    公司预计2021年营业收入为39,801.37至44,801.37万元，预计归母净利润为10,897.88至12,597.16万元，预计扣非后归母净利润为10,487.54至12,186.82万元。净利润同比有所下滑，主要系受2020年口罩业务影响，剔除2020年口罩业务影响后，公司预计2021年营业收入同比增长59.49%至79.52%，预计归母净利润同比增长184.69%至229.08%，预计扣非后归母净利润同比增长85.89%至116.01%。

估值
当前估值47-58亿，对应50-62元。
*估值并非上市价格预测，仅为个人数据参考记录，可能与市场价格有较大差异*
*公司相关息及数据均来自于上市公司公告*