3月21日亚康转债申购

亚康转债将于3月21日开启申购。

根据申购资料，亚康转债的债券等级为A+级，等级较好；发行规模为2.610亿，规模较小。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时”，下修条件较为严苛；有回售条款。

正股{亚康股份{301085}} 最近一个交易日（3月20日）的收盘价为38.30元，转股价为38.25元，转股价值为100.13。转股价值一般。

亚康转债的期限为6.000年，其到期可收到总金额为120.30元，票面年化利率为3.15%，票面年化利率较低；将可转债作为纯债计算价值，假设年利率为4%，当前可转债的债券价值为95.07，纯债价值较低。

公司概况

北京亚康万玮息技术股份有限公司是专注企业数字化转型升级的息化服务商,在中国大陆和中国香港以及新加坡、美国、加拿大拥有分支机构;通过“C+4S(顾问Consultant、销售Sale、运维服务Service、备件Sparepart、反馈Survey)”服务模式,具备数据中心产业链上下游整合能力,覆盖数据中心全生命周期的一体化服务能力,为数据中心产业链的上下游的客户提供数据中心相关的系统部署、系统集成、IT运维、产品售后等服务业务;作为国家高新技术企业,拥有知识产权50多项,先后获得质量管理、IT服务管理、息安全管理三大体系颁发的认证证书及私有云laaS服务能力三级资质。

公司当前市值30.64亿，市盈率40.81，市净率3.93，净资产收益率9.92%。

主要经营范围

技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让;基础软件服务;计算机系统服务;销售自行开发的产品;货物进出口、技术进出口;经营电业务。(市场主体依法自主选择经营项目,开展经营活动;经营电业务以及依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)

主要财务数据

2022年度报告期内，公司实现营业收入145856.98万元，同比增长24.06%；实现归属于母公司所有者的净利润为7707.37万元，同比增长9.13%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为7399.64万元，同比增长10.54%。

筹资用途

全国一体化新型算力网络体系（东数西算）支撑服务体系建设项目。

风险提示

1、全国一体化新型算力网络体系（东数西算）支撑服务体系建设项目；2、募投项目所在地业务开拓不及预期的风险；3、本次募投项目设计服务能力不能完全实施的风险；4、募集资金投资项目实施后不能达到预期效益的风险；5、主营业务毛利率下滑的风险；6、应收账款金额较高及坏账风险；7、经营活动现金流较低风险；8、国际政治经济环境变化风险。

亚康股份股价走势

近三个月来，亚康股份近股价已有42%的上涨幅度，但是近一年来股价整体有34%左右的下跌幅度，短期内股价大幅回调的风险不大。

根据当前市场情绪及可转债交易行情，亚康转债上市时预计会有32%的溢价，预计上市价值为132.17元。

亚康转债为A+级转债，目前转股价值一般，正股盈利能力较好，纯债价值较低，建议顶格申购。