海锅股份（301063）2023年年报简析净利润减39.12%

据证券之星公开数据整理，近期海锅股份（301063）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中海锅股份净利润减39.12%。截至本报告期末，公司营业总收入12.58亿元，同比下降7.04%，归母净利润5581.11万元，同比下降39.12%。按单季度数据看，第四季度营业总收入3.08亿元，同比下降18.16%，第四季度归母净利润-398.07万元，同比下降117.0%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利1.46亿元左右。

以下是详细的预测息

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率13.56%，同比减13.4%，净利率4.44%，同比减34.5%，销售费用、管理费用、财务费用总计5403.69万元，三费占营收比4.3%，同比增25.46%，每股净资产14.8元，同比增23.14%，每股经营性现金流0.42元，同比增172.5%，每股收益0.59元，同比减45.87%。具体财务指标见下表

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下

财务费用变动幅度为85.85%,原因:报告期内汇率波动产生的汇兑损失增加。经营活动产生的现金流量净额变动幅度为189.81%,原因:报告期内外销增加，回款方式为现汇。投资活动现金流入小计变动幅度为-72.34%,原因:报告期内赎回的到期理财产品减少。投资活动现金流出小计变动幅度为-59.27%,原因:报告期内购买的理财产品减少。筹资活动现金流入小计变动幅度为211.41%,原因:报告期内公司向特定对象发行股票收到的现金。筹资活动现金流出小计变动幅度为40.28%,原因:报告期内公司归还到期银行借款增加。筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为5769.43%,原因:报告期内公司向特定对象发行股票收到的现金。现金及现金等价物净增加额变动幅度为286.81%,原因:报告期内外销增加，回款方式为现汇，以及公司向特定对象发行股票收到的现金。货币资金变动幅度为165.99%,原因:报告期内公司外销增加，汇款方式为现汇，以及公司完成向特定对象发行股票，募集资金尚未使用完毕。应收款项变动幅度为4.86%,原因:报告期内国内风电客户回款较慢。存货变动幅度为2.86%,原因:报告期内油气锻件收入增加，油气锻件交货期较长。固定资产变动幅度为44.27%,原因:报告期内公司募投项目逐步转固。在建工程变动幅度为96.06%,原因:报告期内公司募投项目逐步实施。使用权资产变动幅度为2838.26%,原因:报告期内公司租赁土地房屋增加。合同负债变动幅度为65.38%,原因:报告期内收到的预收货款增加。长期借款变动幅度为-100.00%,原因:报告期内公司归还长期借款。租赁负债的变动原因:报告期内公司租赁土地房屋，相应增加租赁付款额。股本变动幅度为23.89%,原因:报告期内公司向特定对象发行股票。资本公积变动幅度为89.25%,原因:报告期内公司向特定对象发行股票。无形资产变动幅度为141.88%,原因:报告期内子公司购买土地使用权。

证券之星价投圈财报分析工具显示

资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。

负债状况方面，注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润稍微不匹配，问题不大。

经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司经营中用在财务上的成本一般。公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看，最新年度财报摘要指标相比上一年度数据下降，营收和利润同比双双下降，分别下降7%与45%。在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过高速增长，近年来开始慢速增长。利润近5年来有过慢速增长，近年来开始萎缩。

财报体检工具显示

建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-4.49%）建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1051.86%）

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