3月最后两支债志特转债、能辉转债申购分析！！！

★志特转债申购分析

新债基本息

~图片来自集思录

志特转债（申购代码370986，配债代码380986，正股简称志特新材，正股代码300986）

债券评级A+，评级一般

发行规模6.14亿，规模较小（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购2亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为1~2%左右，中签率较小，预计平均50个号中一签

回售条款有

下调转股价15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）97.44，尚可

公式转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日志特新材收盘价为40.03元/股，转股价为41.08元/股

得转股价值（100÷41.08）×40.03=97.44

转股溢价（越低越好）2.62%，一般

公式【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知志特转债为100元，转股价值为97.44，公式得出

【（100-97.44）÷97.44】×100%=2.62%

到期价值（票面利息+赎回价，越高越好）

0.3+0.5+1.0+1.7+2.4+2.8+115=123.7，票面利息不错

公司介绍

江西志特新材料股份有限公司的主营业务为建筑用铝模板系统的研发、设计、生产、销售、租赁及配套服务。公司的主要产品包括铝合金模板、支撑件、加固件、辅件和爬架产品。公司行业地位突出,先后获得中国模板脚手架行业名牌企业、骨干企业、租赁诚企业及科学技术进步二等奖。

公司成立于2011年12月，上市时间2021年4月。目前公司市值65.61亿，当前市盈率PE38.59，PB4.89。

公司亮点国内外取得BAND2认证的少数企业之一

主营业务建筑用铝模板系统的研发、设计、生产、销售、租赁及配套服务。

所属行业 专业工程

行业排名第42名

业绩情况

年度净利润为 1.28亿元 同比增长22.02%，总营收 13.02亿元 同比增长29.19%

质地及同行业相似的可转债质地尚可，金诚转债

近期正股走势

价格预测

根据债券评级为A+，溢价率当前为2.62%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给36%左右的上市溢价，合理的上市价格会在130~135左右，一签收益大概为300元左右

小鹏打新建议积极申购！！！

（建议评级积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

★能辉转债申购分析

新债基本息

~图片来自集思录

能辉转债（申购代码371046，配债代码381046，正股简称能辉科技，正股代码301046）

债券评级A+，评级一般

发行规模3.48亿，规模较小（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购1亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为1%左右，中签率很低，预计平均80个号中一签

回售条款有

下调转股价15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）96.13，尚可

公式转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日能辉科技收盘价为36.25元/股，转股价为37.71元/股

得转股价值（100÷37.71）×36.25=96.13

转股溢价（越低越好）4.03%，一般

公式【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知能辉转债为100元，转股价值为96.13，公式得出

【（100-96.13）÷96.13】×100%=4.03%

到期价值（票面利息+赎回价，越高越好）

0.2+0.4+1.0+2.8+3.5+3.6+110=121.5，票面利息尚可

公司介绍

上海能辉科技股份有限公司是一家以光伏发电设计、系统集成及投资运营为主体，同时开展储能微电网、电能替代（重卡换电）、垃圾热解清洁供热等新兴业务的智慧能源综合技术服务商。

公司成立于2009年2月，上市时间2021年8月。目前公司市值54.30亿，当前市盈率PE207.70，PB7.10。

公司亮点国内较早专业从事光伏应用服务的公司之一

主营业务光伏电站等系统集成、新能源及电力工程设计、电站运营业务。

所属行业 专业工程

行业排名第42名

业绩情况

年度净利润为 0.26亿元 同比下降74.86%，总营收 3.82亿元 同比下降35.6%

质地及同行业相似的可转债质地一般，金诚转债

近期正股走势

价格预测

根据债券评级为A+，溢价率当前为4.03%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给45%左右的上市溢价，合理的上市价格会在135~140左右，一签收益大概为400元左右

小鹏打新建议积极申购！！！

（建议评级积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

末注意啦，所有息只供参考和学习，股市有风险，入市需谨慎~~~