岸仔321
东吴证券股份有限公司袁理,陈孜文近期对仕净科技进行研究并发布了研究报告《2022年报&2023一季报点评2023Q1加回激励成本业绩高增328%,应收周转加快》,本报告对仕净科技给出买入评级,当前股价为42.98元。
仕净科技(301030) 投资要点 事件2022年公司营收14.33亿元(+80%),归母净利润0.97亿元(+67%),2023Q1营收5.75亿元(+99%),归母净利润0.36亿元(179%)。 2022年泛半导体业务收入翻倍,毛利率稳中有升。分行业来看1)泛半导体板块表现亮眼实现收入12.23亿元(+106.61%),占总收入的85.29%,毛利率31.11%(+1.30pct),主要系光伏板块订单陆续确认收入所贡献。2)水泥建材实现收入0.56亿元(-30.31%),占总收入的3.94%。 3)钢铁冶金实现收入0.32亿元(+35.54%),占总收入的2.22%。汽车制造、精细化工、其他行业实现收入0.06/0.04/1.12亿元。 2023Q1剔除股权激励成本影响后业绩同增328%。2023年一季度公司相关股份支付费用影响当期利润约1895.69万元,加回股权激励成本后的归母净利润为0.55亿元,较上年同期增长327.79%。 应收账款周转率加快,用减值损失显著改善。应收账款周转率由2021年的0.97提至2022年1.34。2022Q4用减值损失计提0.05亿元,环比显著改善,2023Q1冲回0.11亿元,主要系收回账龄5年以上货款。 采购款&工薪费用支出增多,现金流承压。2022年1)经营性现金流净额-7.41亿元,净流出同增253%;2)投资性现金流净额-1.00亿元,净流出同增416%;3)筹资性现金流净额6.43亿元,净流入同增101%。 光伏制程污染防控设备龙头,单位价值量有望提升成长加速。公司凭品牌、技术、成本优势巩固光伏电池制程废气治理设备龙头地位,受益于光伏电池扩产加速,同时新技术路线&一体化品类扩张有望带动公司单位价值量5~11倍提升。2023年以来累计公告中标订单金额超43亿元。 第二曲线打开,新成长+现金流改善可期。公司积极拓展1)光伏电池片拟建设年产24GW高效N型单晶TOPCon太阳能电池项目,一期18GW总投资75亿元,计划2023年4月开工,11月投产,是公司依托机电系统设计经验切入下游电池片领域的战略拓展。2)水泥固碳&钢渣资源化矿粉市场规模超千亿,公司首个项目已于2022年11月投产,年产60万吨基于钢渣捕集CO2与资源化利用的复合矿粉项目处于建设期。项目建成后可低成本捕集烟气CO2&钢渣资源化利用&制备低碳建筑材料。共赢而非成本,水泥&钢铁企业经济+排放解决双受益。 盈利预测与投资评级光伏景气度上行,水泥固碳进展顺利,考虑电池片业务贡献,我们维持公司2023年归母净利润预测2.40亿元,将2024年归母净利润预测从13.01亿元下调至9.04亿元,预计2025年归母净利润为12.51亿元,2023-2025年归母净利润增速为147%/277%/38%,对应25/7/5倍PE,维持“买入”评级。 风险提示订单不及预期,研发风险,行业竞争加剧。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东吴证券袁理研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为56.89%,其预测2023年度归属净利润为盈利2.4亿,根据现价换算的预测PE为25.58。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有4家机构给出评级,买入评级4家;过去90天内机构目标均价为64.1。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,仕净科技(301030)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力一般,营收成长性良好。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括有息资产负债率、应收账款/利润率、经营现金流/利润率。该股好公司指标1.5星,好价格指标2星,综合指标1.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:1、国家环保监管日趋严格 随着详情>>
答:仕净科技所属板块是 上游行业:详情>>
答:兴业银行股份有限公司-博时汇兴详情>>
答:仕净科技上市时间为:2021-07-22详情>>
答:仕净科技的注册资金是:1.44亿元详情>>
6月3日存储芯片概念在涨幅排行榜排名第一,涨幅领先个股为西测测试、太龙股份
养鸡概念逆势走强,广弘控股当天主力资金净流入1485.07万元
今天国家大基金持股概念在涨幅排行榜排名第12,佰维存储、思特威等股领涨
当天猪肉概念涨幅1.44%,等距时间周期线显示近期时间窗6月28日
6月3日中芯国际概念涨幅0.61%,敏芯股份、中微公司等股领涨
岸仔321
东吴证券给予仕净科技买入评级
东吴证券股份有限公司袁理,陈孜文近期对仕净科技进行研究并发布了研究报告《2022年报&2023一季报点评2023Q1加回激励成本业绩高增328%,应收周转加快》,本报告对仕净科技给出买入评级,当前股价为42.98元。
仕净科技(301030) 投资要点 事件2022年公司营收14.33亿元(+80%),归母净利润0.97亿元(+67%),2023Q1营收5.75亿元(+99%),归母净利润0.36亿元(179%)。 2022年泛半导体业务收入翻倍,毛利率稳中有升。分行业来看1)泛半导体板块表现亮眼实现收入12.23亿元(+106.61%),占总收入的85.29%,毛利率31.11%(+1.30pct),主要系光伏板块订单陆续确认收入所贡献。2)水泥建材实现收入0.56亿元(-30.31%),占总收入的3.94%。 3)钢铁冶金实现收入0.32亿元(+35.54%),占总收入的2.22%。汽车制造、精细化工、其他行业实现收入0.06/0.04/1.12亿元。 2023Q1剔除股权激励成本影响后业绩同增328%。2023年一季度公司相关股份支付费用影响当期利润约1895.69万元,加回股权激励成本后的归母净利润为0.55亿元,较上年同期增长327.79%。 应收账款周转率加快,用减值损失显著改善。应收账款周转率由2021年的0.97提至2022年1.34。2022Q4用减值损失计提0.05亿元,环比显著改善,2023Q1冲回0.11亿元,主要系收回账龄5年以上货款。 采购款&工薪费用支出增多,现金流承压。2022年1)经营性现金流净额-7.41亿元,净流出同增253%;2)投资性现金流净额-1.00亿元,净流出同增416%;3)筹资性现金流净额6.43亿元,净流入同增101%。 光伏制程污染防控设备龙头,单位价值量有望提升成长加速。公司凭品牌、技术、成本优势巩固光伏电池制程废气治理设备龙头地位,受益于光伏电池扩产加速,同时新技术路线&一体化品类扩张有望带动公司单位价值量5~11倍提升。2023年以来累计公告中标订单金额超43亿元。 第二曲线打开,新成长+现金流改善可期。公司积极拓展1)光伏电池片拟建设年产24GW高效N型单晶TOPCon太阳能电池项目,一期18GW总投资75亿元,计划2023年4月开工,11月投产,是公司依托机电系统设计经验切入下游电池片领域的战略拓展。2)水泥固碳&钢渣资源化矿粉市场规模超千亿,公司首个项目已于2022年11月投产,年产60万吨基于钢渣捕集CO2与资源化利用的复合矿粉项目处于建设期。项目建成后可低成本捕集烟气CO2&钢渣资源化利用&制备低碳建筑材料。共赢而非成本,水泥&钢铁企业经济+排放解决双受益。 盈利预测与投资评级光伏景气度上行,水泥固碳进展顺利,考虑电池片业务贡献,我们维持公司2023年归母净利润预测2.40亿元,将2024年归母净利润预测从13.01亿元下调至9.04亿元,预计2025年归母净利润为12.51亿元,2023-2025年归母净利润增速为147%/277%/38%,对应25/7/5倍PE,维持“买入”评级。 风险提示订单不及预期,研发风险,行业竞争加剧。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东吴证券袁理研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为56.89%,其预测2023年度归属净利润为盈利2.4亿,根据现价换算的预测PE为25.58。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有4家机构给出评级,买入评级4家;过去90天内机构目标均价为64.1。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,仕净科技(301030)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力一般,营收成长性良好。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括有息资产负债率、应收账款/利润率、经营现金流/利润率。该股好公司指标1.5星,好价格指标2星,综合指标1.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子