神仙姐姐
东吴证券股份有限公司周尔双,朱贝贝近期对怡合达进行研究并发布了研究报告《股权激励方案落地,看好国产FA龙头中长期发展》,本报告对怡合达给出增持评级,当前股价为80.15元。
怡合达(301029) 投资要点 事件公司发布2022年限制性股票激励计划(草案),拟授予限制性股票不超过133.0万股,占公告时公司总股本的0.33%。本激励计划授予的激励对象总人数为134人,占公司员工总数2535人(截止2021年)的5.3%,授予价格为38.17元/股。 股权激励方案落地,利好公司中长期发展 该激励计划三个归属期的归属比例分别为30%/30%/40%,根据其各归属期公司层面业绩考核目标,营业收入或利润满足其一即可行权(1)营业收入2022-2024年营收分别不低于24/31/40亿元,分别同比+33%/29%/29%;或(2)净利润2022-2024年净利润分别不低于5.0/6.2/7.8亿元,分别同比+25%/24%/26%(此处“净利润”指归母并剔除股份支付费用影响后的净利润值)。此次股权激励摊销产生总费用0.50亿元,分别于2022-2025年摊销0.15/0.22/0.11/0.03亿元,若考虑股权支付费用影响,公司2022-2024年保底归母净利润为5.15/6.42/7.91亿元。 业绩持续快速增长,新能源等下游贡献主要增量 怡合达作为国内稀缺的FA自动化零部件一站式供应商,近五年业绩复合增速维持在40%以上,处于快速发展阶段。2022Q1收入同比+53%,归母净利润同比+64%,新能源等新兴下游贡献主要增量,有效平滑了通用自动化行业的景气波动。公司地处华南,2021年50%以上的收入都由华南地区贡献,30%+的收入来自华东,受华东疫情影响相对较小。 智能制造与自动化是大势所趋,打开长期市场空间 长期看,智能制造及工业自动化是大势所趋,而FA自动化一站式供应凭借其“模式优越性”,能够很好的解决非标零部件采购行业痛点(即多品类低价值的零散非标订单,设计和采购效率极低),未来成长性突出。此外怡合达业内主要竞争对手及追赶对象仅有日本米思米,竞争格局十分明朗。随着怡合达在产品品类和供应链管理等方面实力增强,我们十分看好其在国内FA自动化领域市场份额的不断提升。 盈利预测与投资评级考虑到公司的成长性,我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为5.9/8.5/11.4亿元,当前股价对应PE分别为54/38/28倍,维持“增持”评级。 风险提示国内工业自动化发展不及预期,原材料大幅涨价。
该股最近90天内共有10家机构给出评级,买入评级6家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为97.14。证券之星估值分析工具显示,怡合达(301029)好公司评级为4星,好价格评级为2星,估值综合评级为3星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,如有问题请联系我们。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:www.yhdfa.com详情>>
答:怡合达的注册资金是:5.78亿元详情>>
答:怡合达的概念股是:融资融券、人详情>>
答:苏州钟鼎五号股权投资基金合伙企详情>>
答:东莞怡合达自动化股份有限公司,详情>>
sora概念逆势拉升,概念龙头股当虹科技涨幅4.16%领涨
出版社联合抵制“6·18”大促 如何避免“谷贱伤农谷贵伤人”式困境
今日电信运营行业早盘低开0.06%收出上下影小阴线,近10日主力资金净流出14.83亿元
知识付费概念逆势拉升,世纪天鸿以涨幅5.97%领涨知识付费概念
视频会议概念高人气龙头股真视通涨幅3.67%、视源股份涨幅1.42%,视频会议概念小幅上涨0.36%
神仙姐姐
东吴证券给予怡合达增持评级
东吴证券股份有限公司周尔双,朱贝贝近期对怡合达进行研究并发布了研究报告《股权激励方案落地,看好国产FA龙头中长期发展》,本报告对怡合达给出增持评级,当前股价为80.15元。
怡合达(301029) 投资要点 事件公司发布2022年限制性股票激励计划(草案),拟授予限制性股票不超过133.0万股,占公告时公司总股本的0.33%。本激励计划授予的激励对象总人数为134人,占公司员工总数2535人(截止2021年)的5.3%,授予价格为38.17元/股。 股权激励方案落地,利好公司中长期发展 该激励计划三个归属期的归属比例分别为30%/30%/40%,根据其各归属期公司层面业绩考核目标,营业收入或利润满足其一即可行权(1)营业收入2022-2024年营收分别不低于24/31/40亿元,分别同比+33%/29%/29%;或(2)净利润2022-2024年净利润分别不低于5.0/6.2/7.8亿元,分别同比+25%/24%/26%(此处“净利润”指归母并剔除股份支付费用影响后的净利润值)。此次股权激励摊销产生总费用0.50亿元,分别于2022-2025年摊销0.15/0.22/0.11/0.03亿元,若考虑股权支付费用影响,公司2022-2024年保底归母净利润为5.15/6.42/7.91亿元。 业绩持续快速增长,新能源等下游贡献主要增量 怡合达作为国内稀缺的FA自动化零部件一站式供应商,近五年业绩复合增速维持在40%以上,处于快速发展阶段。2022Q1收入同比+53%,归母净利润同比+64%,新能源等新兴下游贡献主要增量,有效平滑了通用自动化行业的景气波动。公司地处华南,2021年50%以上的收入都由华南地区贡献,30%+的收入来自华东,受华东疫情影响相对较小。 智能制造与自动化是大势所趋,打开长期市场空间 长期看,智能制造及工业自动化是大势所趋,而FA自动化一站式供应凭借其“模式优越性”,能够很好的解决非标零部件采购行业痛点(即多品类低价值的零散非标订单,设计和采购效率极低),未来成长性突出。此外怡合达业内主要竞争对手及追赶对象仅有日本米思米,竞争格局十分明朗。随着怡合达在产品品类和供应链管理等方面实力增强,我们十分看好其在国内FA自动化领域市场份额的不断提升。 盈利预测与投资评级考虑到公司的成长性,我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为5.9/8.5/11.4亿元,当前股价对应PE分别为54/38/28倍,维持“增持”评级。 风险提示国内工业自动化发展不及预期,原材料大幅涨价。
该股最近90天内共有10家机构给出评级,买入评级6家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为97.14。证券之星估值分析工具显示,怡合达(301029)好公司评级为4星,好价格评级为2星,估值综合评级为3星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,如有问题请联系我们。
分享:
相关帖子