继续抱团核心资产！

  从新发基金的数据与规模，机构继续抱团科技成长，经过连续两年超高收益的宣传推广后，存量与增量的权益基金规模会继续向头部的基金经理集中，所以市场风格暂时不会发生变化反而还会强化，因为新资金到账后为了跟踪基准让交给交易员用复制策略再把来持仓买一遍是基本操作，所以这也是近期市场也在裹挟所有的短钱热钱来强化龙头趋势的因，追涨杀跌的还是当年那波人，只不过炒股票变成了炒基金。
 

  隆基站上4000亿，另外硅料连续三周涨价，继续重好今年的紧缺格局。

  硅业分会报道，本周单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料、多晶免洗料价格周环比分别上涨1.39%/1.19%/0.99%/6.38%至8.76/8.50/8.20/5.50万元/吨，连续三周上涨。观如下:
年底备货，价格进入上涨通道:近期硅料价格上涨，一是由于年底进入备货周期，下游企业开始加库存，二是供应增量不及需求增量，价格上涨；

  短期需求超预期:国内竞价和平价项目陆续释放，能源局数据显示，2020平价规模33.1GW，同增124%，2020竞价总规模26GW，同增14%，2020年国内装机或超40GW；海外主流地区交付和安装逐步正常，11月组件出口同增63.0%，持续超预期；

  预计全球2021年是光伏需求大年，新增装机或达170GW，同增约40%，行业高景气背景下硅料阶段性供需偏紧、玻璃供需持续紧张、硅片价格因供给释放节奏以及成本曲线支撑或好于预期、电池处于技术淘汰周期。

  市场担忧短期价格影响需求，需求的重要意义是保证产业链的利润，动态平衡后的价格或高于2Q20，成本曲线斜率陡峭环节盈利均会改善，此外价格波动是短期供应短缺导致的，不改变行业长期过剩的市场化经济状态，不影响产业需求驱动因素和平价长逻辑。当前行业2021年估值中位数35倍左右，横纵向对比性价比高，继续好主线龙头:隆基股份、通威股份、天际股份。