【风口研报·公司】分析师挖出一家“小市值+低估值”储能黑马

分析师挖出一家“小市值+低估值”储能黑马，第一大客户为离网太阳能全球龙头，刚完成其历史上最大规模融资，有望大幅带动公司业绩增长

精要

①公司控制器涉及光伏储能、新能源汽车、智能家居等领域，当前家电控制器基本盘稳固，并重点发力汽车和新能源第二曲线；

②离网太阳能通过太阳能板将太阳光转换成电能并储存在锂电池中，公司第一大客户SunKing是全球行业领导者，2022年实现其历史上最大规模融资，有望大幅度带动公司业务增长；

③公司是比亚迪汽车电子控制器代工主力供应商，占其采购份额的50%以上，充分受益比亚迪汽车销量增长，未来合作有望深化；

④国泰君安证券王彦龙预计公司2022-2024年归母净利润为1.85/2.77/3.85亿元，同比增长31%/50%/39%,对比同行业估值，结合PE和PB两种估值方法，给予公司2022年合理估值为69.05元/股；

⑤风险因素国内外宏观经济波动的风险、汽车和新能源业务拓展或不及预期的风险等。

今日，国泰君安证券王彦龙首次覆盖朗特智能，公司控制器涉及光伏储能、新能源汽车、智能家居等领域，当前家电控制器基本盘稳固，并重点发力汽车和新能源第二曲线。

新能源公司离网照明业务第一大客户SunKing是全球离网太阳能行业领导者，2022年实现其历史上最大规模融资，有望大幅度带动公司业务增长。

汽车公司是比亚迪汽车电子控制器代工主力供应商，充分受益比亚迪汽车销量增长，未来合作有望深化。

公司此前被市场忽略，是高增成长的新能源相关公司，王彦龙预计公司2022-2024年归母净利润为1.85/2.77/3.85亿元，同比增长31%/50%/39%,对比同行业估值，结合PE和PB两种估值方法，给予公司2022年合理估值为69.05元/股。

朗特智能离网照明业务类属家庭储能，第一大客户将实现其历史上最大规模融资

离网太阳能通过太阳能板将太阳光转换成电能并储存在锂电池中，是脱离电网、自给自足的光伏发电系统，类属家庭储能，主要应用于电网、电力供给发展不足地区。

目前，撒哈拉以南非洲和亚太地区无法接入电力、电网供电不稳定人口超7.16亿、10.95亿。

公司2013年便与主要客户SunKing确定合作关系，为其国内三家供应商之一。

SunKing为非洲、印度地区离网太阳能行业领导者，其2022年将实现其历史上最大规模融资，有望大幅度带动公司离网照明业务增长。

朗特智能是比亚迪汽车电子控制器代工主力供应商，未来合作有望深化

公司作为比亚迪汽车控制器代工的Tier1供应商，通过来料加工方式为其代工智能控制器产品。

公司自2016年起深入开展与比亚迪的合作，通过多年高质量的合作，业务量逐渐扩大，逐步成为比亚迪主要供应商，占其采购份额的50%以上，充分受益于比亚迪汽车销量高增，未来合作有望持续深化。

朗特智能家电控制器基本盘稳固，布局消费电子控制器及产品。

公司智能家居及家电类控制器品类多样，与国际知名厂商紧密合作，增速放缓但行业中长期逻辑不变。

公司紧握终端成品和智能控制器两大抓手，持续发力自行车灯、化妆镜、机器人等新型消费电子业务。