唐光诚
看了段永平的一些回答
发现我自己还是太复杂了,没有走出“学校思维”
估值不是学校式问题,没有什么条件,没有什么所谓的专家解析,更没有绝对客观的标准答案,更不应为了找借口而去问别人为什么给这个估值来证明自己的“正确”或者“错误”
无论是pe还是e/e都只是一种给我启发的思维模式,但是它们也仅是财务上的一部分,是比较“虚”的。而且现在看到的数字都还是对过去的总结。
关键还是在于未来现金流的折现
衡量一个pe是不是便宜是不是可以接受要看在未来5年10年甚至更久可不可以维持这样的收益率。以及有没有更确定更好的机会成本。
这些就必须去看企业究竟是干什么的,怎么干的,干得怎么样,还能这么干下去吗……
受大鱼钩老师的启发今天看年报是注重看了一下企业的销售方式,比如仲景食品的8月8日出的半年报
发现企业是半直销半经销,而且直销的份额略小,毛利率略高,
对经销商主要采用先款后货的方式(和海天味业一样)
前5大经销商占公司销售比例很小不到3%
网络直销占直销25%左右
对于仲景食品主打的香菇酱和上海葱油等调味产品有一定的客户粘性,但我认为没有明显技术壁垒只能靠价格和品牌影响力来竞争
还需要进一步研究
2023.8.9琉星羽
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目前CPO概念在涨幅排行榜排名第二 新易盛、铭普光磁涨幅居前
目前覆铜板概念涨幅3.79%,胜宏科技、华正新材等股领涨
通用航空概念走势活跃大幅上涨4.18%,新晨科技、宗申动力等多股涨停
周二IPV6概念早盘低开收出上下影中阳线
唐光诚
8.9思考
看了段永平的一些回答
发现我自己还是太复杂了,没有走出“学校思维”
估值不是学校式问题,没有什么条件,没有什么所谓的专家解析,更没有绝对客观的标准答案,更不应为了找借口而去问别人为什么给这个估值来证明自己的“正确”或者“错误”
无论是pe还是e/e都只是一种给我启发的思维模式,但是它们也仅是财务上的一部分,是比较“虚”的。而且现在看到的数字都还是对过去的总结。
关键还是在于未来现金流的折现
衡量一个pe是不是便宜是不是可以接受要看在未来5年10年甚至更久可不可以维持这样的收益率。以及有没有更确定更好的机会成本。
这些就必须去看企业究竟是干什么的,怎么干的,干得怎么样,还能这么干下去吗……
受大鱼钩老师的启发今天看年报是注重看了一下企业的销售方式,比如仲景食品的8月8日出的半年报
发现企业是半直销半经销,而且直销的份额略小,毛利率略高,
对经销商主要采用先款后货的方式(和海天味业一样)
前5大经销商占公司销售比例很小不到3%
网络直销占直销25%左右
对于仲景食品主打的香菇酱和上海葱油等调味产品有一定的客户粘性,但我认为没有明显技术壁垒只能靠价格和品牌影响力来竞争
还需要进一步研究
2023.8.9琉星羽
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