爱美客？2024年上半年业绩？收入:16.57

爱美客

• 2024年上半年业绩

• 收入: 16.57亿元，同比增长13.53%。

• 归母净利润: 11.21亿元，同比增长16.35%。

• 单Q2表现: 收入为8.49亿元，同比增长2.35%；归母净利润为5.93亿元，同比增长8.03%。

• 市场表现与预期

• 市场对爱美客的收入增长更为关注，尽管Q2收入略低于预期，但利润端表现得益于销售费用率和管理费用率的下降，整体归母净利率同比增加了1.64个百分点，符合市场预期。

• 未来展望

• 由于基数效应，预计Q3-Q4同比增速将有所修复。市场预期全年盈利在22.5-23亿人民币，达到此目标的难度不大。

复锐医疗科技

• 2024年上半年业绩

• 收入: 约人民币12.09亿元，同比下降2.26%。

• 净利润: 0.78亿元，同比下降42.05%。

• 经调整净利润: 约为1.19亿元，同比下降19.4%。

• H2展望

• 国内: 关注两大注射类产品（长效肉毒Daxxify和创新交联玻尿酸璞菲洛）取证的推进。

• 海外: 计划在北美推出黑金超光子新款设备，预计带动北美市场销售增长。

• 估值:

• 当前公司市值约为14亿港币，预计下半年收入和盈利将环比改善。假设全年净利润为1.6亿人民币，2024年PE为8X，显示出低估值状态，等待后续市场催化。

总结

爱美客和复锐医疗科技在2024年上半年的业绩表现出色，前者盈利表现符合预期，市场对其下半年增长持乐观态度；后者虽然盈利下滑，但随着新产品的推进和市场的扩展，估值具有吸引力，期待下半年业绩改善