新债前瞻系列之蒙泰转债上市

明日（11月25日）蒙泰转债上市

蒙泰转债（SZ123166）上市

一、价格预估预计合理溢价21%-26%，上市首日合理价格在144元至151元之间。

二、公司概况

广东蒙泰高新纤维股份有限公司（蒙泰高新300876）成立于2013年9月，2020年8月在深圳创业板上市。公司主营业务为专业从事聚丙烯纤维的研发、生产和销售。公司主要产品为丙纶长丝。公司分别于2018年、2017年被中国化学纤维工业协会、国家纺织化纤产品开发中心授予“蒙泰丝”品牌细旦抑菌聚丙烯纤维入围“中国纤维流行趋势2018/2019”，国家功能性聚丙烯纤维研发生产基地荣誉。

三、公司感观

公司2021年营业收入3.97亿元，同比增长7.31%，归母净利润0.69亿元，同比下降13.60%。2022年前三季度营业收入2.96亿，同比增长2.06%，归母净利润0.40亿元，同比下降29.07%。公司是基础化工行业，有专精特新概念，基本面一般，行业也一般。

四、转债概况

1.发债规模3亿。

2.发债用途年产1万吨膨体连续长丝(BCF)以及0.5万吨细旦加弹长丝(DTY)技术改造项目（2.10亿）；补充流动资金（0.90亿）。

3.利息情况第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.20%、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年3.00%。

4.到期赎回价115元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）117.20元

6.债券评级A+。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价26.15元，正股价31.30元，溢价-16.45%，转股价值119.694元。

五、转债评价
转债质地一般，但规模极小，118元以下配置。

 智奇投研   
2022年11月24日

（特别提示本文仅供自身操作记录总结和与大家交流探讨使用，不作为推荐买卖依据。）