富庶之地
天风证券股份有限公司吴立,唐婕,何富丽近期对科思股份进行研究并发布了研究报告《2023年归母净利7.34亿,高盈利能力延续》,本报告对科思股份给出买入评级,当前股价为80.07元。
科思股份(300856) 事件公司发布2023年报及2024年一季报,2023营收24亿元,yoy+36%;归母净利7.34亿元,yoy+89%;扣非归母净利7.15亿元,yoy+89.1%。其中,23Q4营业收入6.3亿元,yoy+21.3%;归母净利2.0亿元,yoy+47.3%。24Q1营业收入7.1亿元,yoy+21.1%;归母净利2.2亿元,yoy+37.2%。 营收端,分业务看2023年化妆品活性成分及其原料/合成香料分别营收20.7/3.1亿,yoy+43.7%/6.8%。 成本端,2023年毛利率为48.8%,同增12.2pct。高盈利能力延续,防晒产品市场需求持续增长及公司市场地位的稳步提升下,公司整体产能利用率提升+以新型防晒剂为代表的新产品产能的快速释放,赋能营收及毛利增长。 财报亮点 ①具备持续创新研发能力,赋能公司未来发展。公司密切关注行业发展及前沿技术,除对量产产品不断优化升级之外,还实施了多项新产品开发项目,具有持续迭代的多层次技术储备。截至2023年报,公司及子公司拥有172项授权专利,其中发明专利46项。 ②产品结构丰富。除了使用量较大的传统防晒剂品外,公司凭借强大的研发实力布局了P-S、P-M、EHT和PA等新型化学防晒剂和二氧化钛等物理防晒剂产品,同时扩充了氨基酸表面活性剂、PO等洗护类原料。 投资建议公司作为全球防晒剂原料头部厂家,①看好公司竞争格局稳步提升;②新型防晒剂产能利用率提升&快速推进高端个人护理品及合成香料项目建设,高盈利能力产品占比提升,同时品类外延拓展,基于当前客户高粘性有望展现更多可能性。考虑公司新品产能释放预计推动盈利能力持续提升,上调盈利预测,预计24-25年归母净利润由8.8/10.9亿提升至9.3/11.7亿,对应PE14/12X,维持“买入”评级。 风险提示宏观经济波动风险、经营不及预期风险、市场竞争加剧风险、行业政策风险
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司王天鹤研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达80.6%,其预测2024年度归属净利润为盈利9.33亿,根据现价换算的预测PE为14.43。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有13家机构给出评级,买入评级10家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为103.17。
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答:(1)重视化妆品的安全属性 经详情>>
答:科思股份的子公司有:7个,分别是:详情>>
答:每股资本公积金是:5.06元详情>>
答:成立于2000年4月,主要从事日用详情>>
答:科思股份所属板块是 上游行业:详情>>
周五移动转售概念主力资金净流入5.63亿元 北纬科技、拓维信息涨幅居前
今日电子身份证概念主力资金净流入3574.48万元,任子行、南天信息等股领涨
电子政务概念整体大涨,通达海涨幅20.01%,任子行涨幅19.94%
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富庶之地
天风证券给予科思股份买入评级
天风证券股份有限公司吴立,唐婕,何富丽近期对科思股份进行研究并发布了研究报告《2023年归母净利7.34亿,高盈利能力延续》,本报告对科思股份给出买入评级,当前股价为80.07元。
科思股份(300856) 事件公司发布2023年报及2024年一季报,2023营收24亿元,yoy+36%;归母净利7.34亿元,yoy+89%;扣非归母净利7.15亿元,yoy+89.1%。其中,23Q4营业收入6.3亿元,yoy+21.3%;归母净利2.0亿元,yoy+47.3%。24Q1营业收入7.1亿元,yoy+21.1%;归母净利2.2亿元,yoy+37.2%。 营收端,分业务看2023年化妆品活性成分及其原料/合成香料分别营收20.7/3.1亿,yoy+43.7%/6.8%。 成本端,2023年毛利率为48.8%,同增12.2pct。高盈利能力延续,防晒产品市场需求持续增长及公司市场地位的稳步提升下,公司整体产能利用率提升+以新型防晒剂为代表的新产品产能的快速释放,赋能营收及毛利增长。 财报亮点 ①具备持续创新研发能力,赋能公司未来发展。公司密切关注行业发展及前沿技术,除对量产产品不断优化升级之外,还实施了多项新产品开发项目,具有持续迭代的多层次技术储备。截至2023年报,公司及子公司拥有172项授权专利,其中发明专利46项。 ②产品结构丰富。除了使用量较大的传统防晒剂品外,公司凭借强大的研发实力布局了P-S、P-M、EHT和PA等新型化学防晒剂和二氧化钛等物理防晒剂产品,同时扩充了氨基酸表面活性剂、PO等洗护类原料。 投资建议公司作为全球防晒剂原料头部厂家,①看好公司竞争格局稳步提升;②新型防晒剂产能利用率提升&快速推进高端个人护理品及合成香料项目建设,高盈利能力产品占比提升,同时品类外延拓展,基于当前客户高粘性有望展现更多可能性。考虑公司新品产能释放预计推动盈利能力持续提升,上调盈利预测,预计24-25年归母净利润由8.8/10.9亿提升至9.3/11.7亿,对应PE14/12X,维持“买入”评级。 风险提示宏观经济波动风险、经营不及预期风险、市场竞争加剧风险、行业政策风险
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司王天鹤研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达80.6%,其预测2024年度归属净利润为盈利9.33亿,根据现价换算的预测PE为14.43。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有13家机构给出评级,买入评级10家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为103.17。
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