通22转债上市；科伦转债、申昊转债申购

110085.SH 通22转债-通威股份

目前转股价值113.75，规模120亿/评级AA+；预计上市定价133~136左右，。

公司主营业务包括光伏新能源业务和农牧业务，其中光伏新能源业务主要以高纯晶硅、太阳能电池及组件的研发、生产、销售为主，营收占比50.9%，毛利占比69.1%，公司利润主要贡献板块，占比逐年提升。农牧业务主要为水产饲料、畜禽饲料的研发、生产和销售，同时涉及动保药品生产、水产苗种和鱼、鸭、猪养殖等业务，主要产品为水产饲料和畜禽饲料，营收占比47.4%，毛利占比29.6%，营收占比逐年减少。

公司2021年实现营收666亿，同比增长50.68%；归母净利润82亿，同比增长大幅127.35%，高景气赛道的龙头公司，业务规模、利润均迅速增长。

原股东优先配售81.49%，其中控股股东全额参与配售，占比43.84%。发行规模大评级高，流动性好。正股券商机构关注度较高，且估值不高弹性较好，可以择机配置。可参考标的隆22、锦浪。

127058.SZ 科伦转债-科伦药业

目前转股价值102.92，规模30亿/评级AA+；预计上市价格128左右，建议积极参与申购。

公司主营业务为大输液，抗生素原料药以及其他制剂的研发、生产以及销售。

目前，大输液业务仍是公司最主要的营收及利润来源，具有规模化优势，生产成本较低，每瓶（袋）的毛利约1.64元，毛利率达76.83%，毛利率领先行业，能为公司提供稳定的现金流量,生产基地遍布全国 14 个省份，较好地覆盖了东北、华东、华中、华南和西南地区等销售市场，市场占有率持续提升，国内大输液行业龙头地位稳固。

非输液制剂业务，仿制药方面，公司获批项目为62个，获得一致性评价的25个，项目储备达424项。创新药方面，公司目前有12个重点在研管线，预期有2个项目能在2022年上市。截至2021年4月24日，公司共有 75 个品种（包含大输液产品等）获批上市，近年来受益于积极开展新品种的销售覆盖工作，受益于原料药中间体价格上涨、制剂新品的陆续上市以及市场投入加大等，2020 年公司非输液板块收入同比增长，在整体收入和利润结构上占有重要地位。2020 年主要新药实现收入23.64 亿，同比增长 38.46%，新品销售情况较好。

123142.SZ 申昊转债-申昊科技

目前转股价值96.77元，规模5.5亿/评级A+；预计上市价格120左右，建议积极参与申购。

公司主营智能电网监测20年监测设备收入2.4亿，占营收39%，巡检机器人设备收入3.52亿，营收占比58%。主要为电力系统提供电力设备的智能化监测产品，主要产品包括智能机器人（以巡检为主）、智能电力监测及控制设备等，主要应用在电力产业链的输电、变电、配电环节。

国内电力巡检机器人相关上市公司包括申昊科技、国网智能、亿嘉和、大立科技。

公司目前市值不高，卖方覆盖度很高，未来公司成长性不错，弹性也不错，建议积极关注。