秋月无声
华福证券有限责任公司盛丽华,王艳,徐智敏近期对新产业进行研究并发布了研究报告《23年业绩年报点评业绩符合预期,海外持续亮眼高增》,本报告对新产业给出买入评级,认为其目标价位为80.09元,当前股价为63.88元,预期上涨幅度为25.38%。
新产业(300832) 投资要点 公司发布2023年年度报告,业绩增长符合预期 公司23年全年实现营收39.3亿元(+29%),归母净利润16.5亿元(+25%),扣非15.5亿元(+25%)。公司主营业务毛利率73.2%(+2.7pct),销售/研发/管理/财务费用率合计27.3%(+4.0pct),系股权激励费用变动至管理费用提升所致。 23Q4实现营收10.2亿元(+36%),归母净利润4.67亿元(+16%),扣非4.46亿元(+15%)。 国内三级医院持续拓展,有望受益集采执行提升市占率。 国内实现营收26.0亿元(+26%),仪器类业务同比+33.5%,试剂类业务同比23.7%。X8+X6持续拓展大型医疗终端,三级医院客户增加155家(其中三甲67家)。国内装机达1465台,大型机为928台。化学发光集采政策温和,公司报量均入A组,有望受益政策落地加速提升市占率。 海外装机提升+结构优化,持续亮眼高增 海外营收13.2亿元(+36%),海外仪器类业务同比+16.9%,试剂类业务同比+54.6%。海外全年销售3564台,中大型占比提升至56.7%(+20.2pct)。海外装机提升、结构优化带动试剂业务占比提升,达58.0%(+6.9pct),进而带动海外综合毛利提升9.86pct,持续亮眼高增。 盈利预测与投资建议 我们预计公司受行业政策扰动影响2024-2026年EPS为2.7/3.4/4.3元(前值2024/2025年EPS为2.7/3.5),以2024年4月12日收盘价计算,对应PE为25/19/15倍。新产业是国内化学发光的龙头企业,出海亮眼引领行业,给予公司2024年的PE为30倍,对应2024年目标价80.09元,维持“买入”评级。 风险提示 竞争加剧风险、政策风险、汇率波动风险、新品研发与推广不及预期风险、注册及认证相关风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华泰证券王殷杰研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达86.11%,其预测2024年度归属净利润为盈利20.7亿,根据现价换算的预测PE为25.04。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有14家机构给出评级,买入评级12家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为81.39。
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答:新产业的子公司有:2个,分别是:Sn详情>>
答:2023-06-07详情>>
燃料乙醇概念大涨2.64%,溢多利以涨幅20.0%领涨燃料乙醇概念
维生素涨价概念逆势走强,突破极反通道强势通道线
干细胞概念逆势上涨,概念龙头股北大医药涨幅10.06%领涨
秋月无声
华福证券给予新产业买入评级,目标价位80.09元
华福证券有限责任公司盛丽华,王艳,徐智敏近期对新产业进行研究并发布了研究报告《23年业绩年报点评业绩符合预期,海外持续亮眼高增》,本报告对新产业给出买入评级,认为其目标价位为80.09元,当前股价为63.88元,预期上涨幅度为25.38%。
新产业(300832) 投资要点 公司发布2023年年度报告,业绩增长符合预期 公司23年全年实现营收39.3亿元(+29%),归母净利润16.5亿元(+25%),扣非15.5亿元(+25%)。公司主营业务毛利率73.2%(+2.7pct),销售/研发/管理/财务费用率合计27.3%(+4.0pct),系股权激励费用变动至管理费用提升所致。 23Q4实现营收10.2亿元(+36%),归母净利润4.67亿元(+16%),扣非4.46亿元(+15%)。 国内三级医院持续拓展,有望受益集采执行提升市占率。 国内实现营收26.0亿元(+26%),仪器类业务同比+33.5%,试剂类业务同比23.7%。X8+X6持续拓展大型医疗终端,三级医院客户增加155家(其中三甲67家)。国内装机达1465台,大型机为928台。化学发光集采政策温和,公司报量均入A组,有望受益政策落地加速提升市占率。 海外装机提升+结构优化,持续亮眼高增 海外营收13.2亿元(+36%),海外仪器类业务同比+16.9%,试剂类业务同比+54.6%。海外全年销售3564台,中大型占比提升至56.7%(+20.2pct)。海外装机提升、结构优化带动试剂业务占比提升,达58.0%(+6.9pct),进而带动海外综合毛利提升9.86pct,持续亮眼高增。 盈利预测与投资建议 我们预计公司受行业政策扰动影响2024-2026年EPS为2.7/3.4/4.3元(前值2024/2025年EPS为2.7/3.5),以2024年4月12日收盘价计算,对应PE为25/19/15倍。新产业是国内化学发光的龙头企业,出海亮眼引领行业,给予公司2024年的PE为30倍,对应2024年目标价80.09元,维持“买入”评级。 风险提示 竞争加剧风险、政策风险、汇率波动风险、新品研发与推广不及预期风险、注册及认证相关风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华泰证券王殷杰研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达86.11%,其预测2024年度归属净利润为盈利20.7亿,根据现价换算的预测PE为25.04。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有14家机构给出评级,买入评级12家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为81.39。
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