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万家刘洋大概已经淡出投资者的视野了，2021年因为

作者：低调而奢华
2023-02-26 23:34:49
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万家刘洋大概已经淡出投资者的视野了，2021年因为种业的发掘，取得了相对不错的业绩。（我比较喜欢关注的一类经理是，没有依托一个时间段的主线，业绩依然亮眼）

在最近的一次交流中，回答了为什么全市场和消费基金不配种业的问题（配了种业的一个是万家，另一个是银华刘辉）。

答:第一个原因是与食品饮料相比，种子公司业绩有很强的周期属性、估值很高，且每家企业都有瑕疵。第二个原因是作为新产业，转基因给原产业带来的替代性变化还处于早期，短期企业没什么利润，收入体量比较低，不容易被主流消费基金关注到。第三个原因是转基因行业属于农业板块，周期性波动，普遍不与偏成长联系在一起，但作为超级成长的行业，转基因会在 3～5 年时间内完成从 0 到 80%～90%的替代率，盈利模式和格局也会发生很大变化，反而是偏成长的基金更加容易理解转基因行业的变化，因此两方目前都没有注意到这个行业。

（此外，大幅展开了详述了育种和相关个股的情况。)

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