英杰电气新高点评英杰电气今日再次大氵张创出历史新

英杰电气新高点评
英杰电气今日再次大氵张创出历史新高，公司电源具备国产替代和横向拓展能力，机构看好公司长期成长潜力。 
 
公司从事以功率控制电源、特种电源为代表的工业电源设备的研发、生产与销售。光伏行业电源营业收入占公司整体营收60%，半导体占比15%左右。 
 
机构非常看好公司在光伏电池片和半导体薄膜沉积、刻蚀机用射频电源的国产替代实力，未来有望成为公司重要的业绩增长点。近期与公司交流，有了解到一些公司在国产替代的新方向，包括工业炉窑用到的大功率中高频电源、复合铜箔电源等。
2022年1-7月，公司新增订单16亿元，与去年全年订单持平，8月仍保持较好增长，公司近2年业绩具备较强的确定性。除射频电源持续渗透加速国产替代之外，公司还拟扩充充电桩、储能设备产能，充电桩增速快、毛利率高，储能业务稳步推进
射频电源空间测算据机构测算，半导体集成电路2025年柿场空间有望达20亿（仅中国企业）、光伏电池片空间有望达12亿以上，且射频电源寿命通常3-5年，比设备寿命短，有耗材属性。
充电桩公司做整桩，包括交流桩、直流桩，今年上半年充电桩订单7800万，去年全年为7000万，毛利率方面，国内 25-30%，国外高一些，35%左右，是重要的增量业务。
 
储能方向是做工商业+户用，系统和PCS形式出货，做除了电芯以外的其他产品（储能变流器、EMS、BMS等），争取今年年底能有部fen产品，最近有几个需求客户正在做沟通工作。
小秘圈底部坚定提示并且持续跟踪看好英杰电气的这一年多来，主要基于的逻辑在于短期业绩确定性高增并长期看好公司电源在光伏电池片、半导体、工业炉窑电源、复合铜箔电源等领域的国产替代。
机构还非常看好有望成为公司第三大业务的充电桩业务以及公司在储能领域的布局，目前公司收入主要集中在光伏行业，但也清晰地认识到行业集中度过高的风险，因此一直以来也在有选择性地横向拓展产品品类，公司具备长期成长价值。
光伏旺季排产调研跟踪
旺季已至，需求旺盛，9-10月光伏产业链开工率薮据持续上提，行业景气爆发。
根据最新pvinfolink统计，9月中国厂商光伏供应链，预计硅料开工率99%环比+17%，专业单晶硅片开工率71%环比+4%，专业单晶电池片开工率89%环比+18%，组件开工率56%环比+15%。
8月由于四川限电等因素影响（10-12天），硅料、单晶硅片月产量fen别从原计划7.2万吨、27.8GW下修至6.8万吨、26.6GW，其中电池环节通威、爱旭也受电力、yi情影响造成供应紧张、价格持续高攀，进而影响组件产量。
进入9月随着电力恢复、yi情可控、东方希望恢复生产及新投产能，硅料月产量有望实现8万吨，硅片、电池产量有望回到29-30GW。随着国内项目有望启动，组件厂商也纷纷提升排产至29-30GW。
展望10月，产量有望随着硅料投产开工率持续提升，硅料月产量有望实现32-33GW，同时叠加Q4国内外需求释放，硅片、电池、组件月产量有实现31-32GW水平。
刘煜辉中国当下缓释Zi产负亻责表收缩的措施，无非三条
1、能不能尽快恢复经济流量，有力启动消费需求各种政策，恢复就业，恢复民生，经济流量从坑里爬出来是关键。
2、投Zi需求着力于启动新发展理念下的新基建，新能源，新制造。
新能源是枢纽，打造新能源和新制造的正向循环，新能源发展越快，制适业越升级，新制造本身就是新能源产业的有机组成；新制造越快，反过来需要更多的新能源。
新基建以新能源发电产业链为主，最具扩张效果。比方说入户光伏，美欧日都在大干，入户屋顶光伏有点类似房贷的效果，低息贷款，这个贷款对于百姓没有负担，不用自己掏钱还，可以设计为以发电来覆盖本金+利息。产业受益面广，扩大就业，帮助能源自足，社会亻责务扩张的有效办法。
3、从政策技术手段而言，眼下主动加快降低存贷款利率的节奏，是缓解Zi产负亻责表衰退的必然选择。无论企业、家庭、地方政府。