10月29日|80亿的希望转2要来？耐普转债申购指南

这两天希望转2（新希望发布的第2只可转债）要发行的事传的沸沸扬扬，原因是新希望发布了希望转债暂停转股的公告，如果真的要来，这么大的规模中签率低不了。新债荒了快2个月了吧，也许很多人都忘记了可转债打新的机会，打新人数也降下来了，但往往在人们不知不觉中机会就来了。

明天（10月29日）星期五，本周第五只可转债打新，4亿的迷你债，可能觉得不太可能中，但你不打就一定中不了。概率这种东西就是这么神奇，8%的帝欧转债蛋总颗粒无收，1.5%的中大转债我和朋友竟然都中了。妙不可言啊！

丨测评结果

顶格申购，预计中0.019签，上市预估121.21。

丨耐普转债

丨转债基本面

❶ 评级A+评级，可转债评级越高越好。

❷ 发行规模4亿，可转债规模越大流动性越好。

❸ 回售条款有。

❹ 下调转股价15/30，85%，条件严苛。

❺ 配债代码380818。

❻ 配售10张所需股数173（2手）。

丨正股基本面

❶ 公司简介

江西耐普矿机股份有限公司当前市盈率PE=32.99，市净率PB=2.69。该公司是一家集研发、生产、销售和服务于一体的重型矿山选矿装备及其新材料耐磨备件专业制造企业。其主要产品为矿用橡胶耐磨备件、选矿设备、矿用管道、矿用金属备件、工业设备耐磨衬里。

❷ 财务报表2021年中报

丨转股价值分析

耐普矿机收盘价34.50，转股价37.00，转股价值=正股价格/转股价格*100=34.5/37*100=93.24，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。

丨风险因素分析

❶ 新冠疫情对公司生产经营的影响全球疫情的不确定性将对公司的经营业绩产生不利影响。

❷ 汇率波动的风险人民币汇率波动将直接影响人民币的国际购买力，从而对国外客户在中国的采购 需求造成较大影响，进而影响公司的营业收入。

❸ 整体搬迁的风险

❹ 新增产能短期不能消化、产能闲置的风险若公司后续复合衬板替代金属衬板用于磨机筒体推广不及预期，或者客户试用、接受意愿不强，则公司新增产能将存在无法及时消化、产能闲置的风险。

❺ 主要原材料价格波动的风险

❻ 耐磨合金产品大规模生产及产能闲置的风险若公司复合衬板产品市场拓展不及预期、销量受限，则直接影响上游耐磨合金的生产计划，导致出现相关产线产能闲置的风险。

丨募资用途

丨正股近半年走势

丨对标转债

丨开盘预测

当前溢价率6.75%，结合A+评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予30%的溢价率，预计开盘为93.24*1.30=121.21。

不管中签率高低，试试还是要的！

丨中签预测

假设原始股东配售55%，网上按照1.8亿计算，预计顶格申购单账户中18000/950/1000=0.019签，中签率低。

 丨个人操作

顶格申购（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）。

声明以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。