双飞股份 两根大香 还能飞不…

双飞股份——特斯拉供应商，新能源行业的杠杆
1、轴承被称为“机械的关节”，可分为滑动轴承和滚动轴承。自润滑轴承是滑动轴承的一种，具有免润滑、免维护、低噪音、耐磨损、耐腐蚀、轻量化、简化安装、低成本等优点。自润滑轴承在低速、重载领域已逐步替代滚动轴承，其渗透水平在汽车、工程机械、新能源（核能、风能、光热等）、液压元件、港口机械、塑料机械、农业机械、航空航天等机械制造领域不断提升。由于自润滑轴承无需供油装置，无需后续维护、环保无污染、对零部件低要求、可在高压高温环境下运行，前景广阔。
2、汽车领域在新能源车领域，每台乘用车上自润滑轴承的运用数量由30件增长到目前的超过100件，且正在不断地替代滚针、粉末类轴承。同时，新能源汽车带来了电动化、轻量化、舒适度提升以及低噪音的一些要求，也会带动自润滑轴承及同类产品渗透率提升。
风电、光伏领域耐候性、高负载、自润滑免维护的特点，使得在户外、高空、水下等无法加油或者难以加油的场合更能体现其优越特性;在一些场合由于长期暴露在户外且无法及时维护，使得一般滚动类轴承的使用受到限制，而自润滑轴承正好能发挥其特长解决问题，比如风电、光伏、水轮机等。
3、双飞股份为国内自润滑轴承龙头企业，已拓展了特斯拉等一线新能源车车企，生产的SF-1D自润滑材料轴承产品应用于特斯拉电控系统的部件上。自润滑轴承已经切入风电和光伏领域，为0-1的全增量赛道，双飞股份公司承诺适用于风电光伏的主力品牌轴承、终生免维护，竞争力极强。
4、双飞股份现有产能2.8亿套自润滑轴承，72.71万平方米自润滑轴承用复合材料。2022年新增产能落地1.36亿套自润滑轴承，50万平方米自润滑轴承用复合材料，产能分别增长49%和69%。
双飞股份今年三季度营收增长60%，扣非净利润增长86%，净利润7686万元(公司克服了原材料价格上涨)，已超过2020年全年净利润的7465万元。根据公司合同负债以及互动回复价格上调推算，测算今年四季度单季度利润4千万（单季度净利润断层），全年净利润1.16亿元，对应今年28倍PE。2022年产能落地后，新增产能增加50%，对应利润增加0.58亿元。随着五洲新春切入到风电价值重估，而双飞股份凭借毛利更高的自润滑轴承切入到风光电以及新能源汽车等赛道。当下公司的基本面拐点已到，业绩估值将得到大幅提升！！！