lai5678
作者丨永远好奇的二哈
来源丨路的财路(IDdoymoneyroad)
“同样是扫地,为什么别人扫地也能扫个2亿元。”By 网友
你人与人之间的差距,人比人气死人。同样是扫地,为什么我每月才拿2000元,一年就24000元,而别人却能每年2个亿,完成“两个小目标”。
这是一家什么样的公司?
物业清洁 、市政环卫公司,一家每年近2亿利润的“行业龙头”公司——玉禾田。
和田玉和玉禾田。
我说的“玉禾田”全名叫玉禾田环境发展集团股份有限公司,与和田玉(和田玉,“中国四大名玉”之一,其三为陕西蓝田玉、辽宁岫玉和河南独山玉)是两个概念。
简介
2019年11月21日通过IPO。
证监会发审委披露玉禾田环境发展集团股份有限公司(以下简称“玉禾田”)在创业板IPO获得通过。
玉禾田计划在2020年1月14日上市。
近2亿净利润。
与当下热不同的是,玉禾田经营的既不是传统制造,也不是高精尖科技,而是从事环境卫生的,简言之,是给小区或大马路打扫清洁的。不过,这样一家企业每年却扫出了2亿元净利润。
员工5万人。
招股说明书显示,公司注册于安徽省岳西县,当前已经在深圳、哈尔滨、海口、天津、福州、成都等国内主要城市设下分支机构,形成了全国性布局,员工超过5万人。
可能比科创板企业还赚钱。
玉禾田的两大收入来源为市政环卫业务和物业清洁业务。截至2018年底,玉禾田的总资产超过21亿元,从2016年至2018年,净利润从每年1.2亿元增长至2亿元。可以说,这样一家以扫地为主营业务的公司扫出了比市场上大多数科技企业更多的“金子“。
大妈大爷说我也是上市员工。
玉禾田的员工数量、年龄结构也从另一个方面说明了这家企业的业务特。截至2018年底,公司有员工50295人,其中60岁以上的员工超过1.7万人,50岁至60岁之间的员工超过2万人。也就是说,在这家公司工作的劳动大军主要是50岁以上的人。在员工学历结构上,初中及以下学历的员工超过4.9万人。
五险一金交的少省钱。
虽然公司员工众多,但由于这样的年龄结构,一些员工认为缴社保或公积金会减少每月工资收入,而选择自动放弃此类保障;另一大批农村务工人员因在户籍所在地已缴纳“农保”,因此也选择放弃此类保障,公司支付“五险一金”的员工数量仅1万余人。因此,这也客观上为公司减少了人力成本支出。
上阵父子兵。
这家公司的实际控制人为周平、周梦晨父子。周平今年56岁,周梦晨29岁。
家族企业。
公司的非独立董事共有6人,除周平本人以外,另3人与他有亲属关系,董事周明、周聪与周平为兄弟关系,董事王东焱则与这兄弟三人是表兄妹关系。另外王东焱也是这家公司重要的高管,身兼财务总监与董事会秘书两个职务。除上述4人外,另外2人分别是投资人代表股东。
表妹的工资最高。
有意思的是,在薪酬上,上述一家子拿的工资有高有低,工资拿得最高的是表妹王东焱,年薪64.75万元,两位董事兄弟周聪、周明的工资并不一样,年薪分别为20.36万元和50.84万元。
估值
玉禾田净利润
2014年0.4亿元;
2015年0.65亿元;
2016年1.08亿元;
2017年1.54亿元
2018年1.82亿元
2019年2.0亿元(估)
2020年2.3亿元(估)
2022年2.6亿元(估)
玉禾田负债率65%,不超过70%属于非高杠杆企业。
从2020年开始3年后,即2022年,本人估值范围约为20倍±10%。
则
在20倍市盈率下,2022年和田玉市值为20×2.6=52亿元。
也就是说玉禾田在2022年合理市值范围为52亿元±10%。
从2022年市值反推至今天2020年初,打5折。
则玉禾田在2020年合理市值范围为26亿元±10%。
为什么负债率如此之高?
1、保行业属于资金密集型行业,而报告期内,玉禾田又承接了多个采用PPP模式的环卫一体化服务项目。市政环卫项目的承接和运营需要占用大量的资金,且投资回收期较长。
2、为了满足资金需求,公司主要通过银行借款进行融资,以致于公司的财务负担愈来愈严重。
(总结)
问题一是否参与申购?可以。
若申购成功,代表你运气好,但是时刻盯紧的上市日,放量下跌就跑,应该可以赚小钱。
问题二是否值得投资?估值。
玉禾田在2020年合理市值范围为26亿元±10%。
1、低估值得参与。
2、在合理范围内少量参与。
3、高于估值不参与。
问题三是否值得长期关注?可以。
在ROE角度上,玉禾田2015-2018年RoE分别为35%、45%、39%、34%,2019年RoE预计为30%。
RoE > 20% 具备极佳的投资价值,这类企业的各类指标,应该也是十分出色的。
股东报权益酬率(RoE) = 归属于母公司所有者的净利润 / 股东权益
股东报权益酬率,是指公司赚到的净利润,对应于股东所出的钱,所占的比率是多少?当然是越多越好。
RoE 是巴菲特最重的指标之一,同时也是近年来,基金等大型投资机构做投资选择时,最重要的判断依据之一。所以,要成为专业投资者,必须掌握RoE。
最后,回到重,祝愿大家打新成功!
Reference
1、《“跑马圈地”终食苦果,玉禾田债台高筑》,来自企业价值观察,作者十玖;
2、《“扫地”每年利润2亿 家庭成员分享玉禾田半数董事会》,来自中国经营报,责任编辑覃肄灵。
强烈声明
中任何操作或法,均可能充满本人的偏见和错误;
风险来自不确定因素,时间越长,风险越多;
不可依赖本人的判断或行为作出买入或卖出决策;
图来源于网络,如有侵权,请联系删除。
END
第一步,关注我
第二步,星标我、置顶我
第三,等我更新
下次更新可能一周后,甚至更久
如无必要,不作更新
如有更新,必值得
觉得章好,转发是对我最大鼓励
做一个永远让你有所期待的自媒体
强强比心爱❤
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
1人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:每股资本公积金是:6.92元详情>>
答:楼宇清洁服务;道路清扫保洁;垃详情>>
答:2020-06-18详情>>
答: 玉禾田环境发展集团股份有限详情>>
答:玉禾田的子公司有:39个,分别是:详情>>
创业板重组松绑概念1月9日涨幅0.42%,近一个月跌幅2.91%
科创板对标概念逆势上涨,三超新材以涨幅20.01%领涨科创板对标概念
快手概念大幅上涨2.8%,因赛集团3月13日主力资金净流入1.86亿元
4月11日sora概念在涨幅排行榜位居前二,果麦文化、因赛集团等股领涨
目前电子纸概念大跌10.91%,汉王科技、掌阅科技跌停
lai5678
玉禾田准备上市,扫马路也能每年扫出2个亿
作者丨永远好奇的二哈
来源丨路的财路(IDdoymoneyroad)
“同样是扫地,为什么别人扫地也能扫个2亿元。”By 网友
你人与人之间的差距,人比人气死人。同样是扫地,为什么我每月才拿2000元,一年就24000元,而别人却能每年2个亿,完成“两个小目标”。
这是一家什么样的公司?
物业清洁 、市政环卫公司,一家每年近2亿利润的“行业龙头”公司——玉禾田。
和田玉和玉禾田。
我说的“玉禾田”全名叫玉禾田环境发展集团股份有限公司,与和田玉(和田玉,“中国四大名玉”之一,其三为陕西蓝田玉、辽宁岫玉和河南独山玉)是两个概念。
简介
2019年11月21日通过IPO。
证监会发审委披露玉禾田环境发展集团股份有限公司(以下简称“玉禾田”)在创业板IPO获得通过。
玉禾田计划在2020年1月14日上市。
近2亿净利润。
与当下热不同的是,玉禾田经营的既不是传统制造,也不是高精尖科技,而是从事环境卫生的,简言之,是给小区或大马路打扫清洁的。不过,这样一家企业每年却扫出了2亿元净利润。
员工5万人。
招股说明书显示,公司注册于安徽省岳西县,当前已经在深圳、哈尔滨、海口、天津、福州、成都等国内主要城市设下分支机构,形成了全国性布局,员工超过5万人。
可能比科创板企业还赚钱。
玉禾田的两大收入来源为市政环卫业务和物业清洁业务。截至2018年底,玉禾田的总资产超过21亿元,从2016年至2018年,净利润从每年1.2亿元增长至2亿元。可以说,这样一家以扫地为主营业务的公司扫出了比市场上大多数科技企业更多的“金子“。
大妈大爷说我也是上市员工。
玉禾田的员工数量、年龄结构也从另一个方面说明了这家企业的业务特。截至2018年底,公司有员工50295人,其中60岁以上的员工超过1.7万人,50岁至60岁之间的员工超过2万人。也就是说,在这家公司工作的劳动大军主要是50岁以上的人。在员工学历结构上,初中及以下学历的员工超过4.9万人。
五险一金交的少省钱。
虽然公司员工众多,但由于这样的年龄结构,一些员工认为缴社保或公积金会减少每月工资收入,而选择自动放弃此类保障;另一大批农村务工人员因在户籍所在地已缴纳“农保”,因此也选择放弃此类保障,公司支付“五险一金”的员工数量仅1万余人。因此,这也客观上为公司减少了人力成本支出。
上阵父子兵。
这家公司的实际控制人为周平、周梦晨父子。周平今年56岁,周梦晨29岁。
家族企业。
公司的非独立董事共有6人,除周平本人以外,另3人与他有亲属关系,董事周明、周聪与周平为兄弟关系,董事王东焱则与这兄弟三人是表兄妹关系。另外王东焱也是这家公司重要的高管,身兼财务总监与董事会秘书两个职务。除上述4人外,另外2人分别是投资人代表股东。
表妹的工资最高。
有意思的是,在薪酬上,上述一家子拿的工资有高有低,工资拿得最高的是表妹王东焱,年薪64.75万元,两位董事兄弟周聪、周明的工资并不一样,年薪分别为20.36万元和50.84万元。
估值
玉禾田净利润
2014年0.4亿元;
2015年0.65亿元;
2016年1.08亿元;
2017年1.54亿元
2018年1.82亿元
2019年2.0亿元(估)
2020年2.3亿元(估)
2022年2.6亿元(估)
玉禾田负债率65%,不超过70%属于非高杠杆企业。
从2020年开始3年后,即2022年,本人估值范围约为20倍±10%。
则
在20倍市盈率下,2022年和田玉市值为20×2.6=52亿元。
也就是说玉禾田在2022年合理市值范围为52亿元±10%。
从2022年市值反推至今天2020年初,打5折。
则玉禾田在2020年合理市值范围为26亿元±10%。
为什么负债率如此之高?
1、保行业属于资金密集型行业,而报告期内,玉禾田又承接了多个采用PPP模式的环卫一体化服务项目。市政环卫项目的承接和运营需要占用大量的资金,且投资回收期较长。
2、为了满足资金需求,公司主要通过银行借款进行融资,以致于公司的财务负担愈来愈严重。
(总结)
问题一是否参与申购?可以。
若申购成功,代表你运气好,但是时刻盯紧的上市日,放量下跌就跑,应该可以赚小钱。
问题二是否值得投资?估值。
玉禾田在2020年合理市值范围为26亿元±10%。
1、低估值得参与。
2、在合理范围内少量参与。
3、高于估值不参与。
问题三是否值得长期关注?可以。
在ROE角度上,玉禾田2015-2018年RoE分别为35%、45%、39%、34%,2019年RoE预计为30%。
RoE > 20% 具备极佳的投资价值,这类企业的各类指标,应该也是十分出色的。
股东报权益酬率(RoE) = 归属于母公司所有者的净利润 / 股东权益
股东报权益酬率,是指公司赚到的净利润,对应于股东所出的钱,所占的比率是多少?当然是越多越好。
RoE 是巴菲特最重的指标之一,同时也是近年来,基金等大型投资机构做投资选择时,最重要的判断依据之一。所以,要成为专业投资者,必须掌握RoE。
最后,回到重,祝愿大家打新成功!
Reference
1、《“跑马圈地”终食苦果,玉禾田债台高筑》,来自企业价值观察,作者十玖;
2、《“扫地”每年利润2亿 家庭成员分享玉禾田半数董事会》,来自中国经营报,责任编辑覃肄灵。
强烈声明
中任何操作或法,均可能充满本人的偏见和错误;
风险来自不确定因素,时间越长,风险越多;
不可依赖本人的判断或行为作出买入或卖出决策;
图来源于网络,如有侵权,请联系删除。
END
第一步,关注我
第二步,星标我、置顶我
第三,等我更新
下次更新可能一周后,甚至更久
如无必要,不作更新
如有更新,必值得
觉得章好,转发是对我最大鼓励
做一个永远让你有所期待的自媒体
强强比心爱❤
分享:
相关帖子