stevenvivian
华西证券股份有限公司孙远峰,刘奕司近期对铂科新材进行研究并发布了研究报告《盈利水平持续提升,看好芯片电感第二成长曲线》,本报告对铂科新材给出买入评级,当前股价为100.95元。
铂科新材(300811) 事件概述 2022年10月24日,公司发布2022年三季报,前三季度实现营业收入7.44亿元,同比增长42.38%;归母净利润1.31亿元,同比增长55.84%;扣非归母净利润1.29亿元,同比增长60.30%。 分析判断: 盈利能力提升,新产品导入加速 公司Q3单季度实现营收2.72亿元(同比+33.22%,环比+0.77%),归母净利润5268.63万元(同比+64.89%,环比+13.36%),毛利率为37.37%(环比增加1.17pct百分点)。利润端公司持续改善主要得益于新产品NPV和NPC导入顺利,以及汽车用户占比提升导致。 研发芯片电感,构建公司第二成长曲线 芯片电感产品起到为芯片前端供电的作用,可广泛应用于服务器、通讯电源、GPU、FPGA、笔记本电脑、矿机等领域。主流芯片电感目前主要采用铁氧体材质,但铁氧体饱和特性较差,随着未来电源模块的小型化和应用电流的增加,铁氧体电感体积和饱和特性已经很难满足未来发展趋势,而金属软磁材料电感具有更高效率、小体积、能够响应大电流变化的优势。使用金属软磁粉芯,由于其比铁氧体更高的磁饱和密度,可以缩小电感体积,降低铜的使用量,最终降低铜损,提高工作效率。因此,公司基于多年来在金属软磁粉末制备和成型工艺上的深厚积累,采用独创的高压成型结合铜铁共烧工艺,研发出具有领先性能的芯片电感。公司已经推出了多个芯片电感系列料号,取得了多家知名芯片厂商的验证和认可,并实现了批量的生产和交付。随着产品的持续升级迭代和市场认可度提升,公司将加快自动化生产线的布局,为更大批量的订单交付做准备。 投资建议 我们维持公司盈利预测,预计2022-2024年年营收分别为10.02亿元、13.59亿元、16.80亿元,归母净利润分别为1.74亿元、2.72亿元、3.42亿元,EPS分别为1.68元、2.62元、3.3元。对应2022年10月25日100.95元/股收盘价,PE分别为61x、39x、31x,维持“买入”评级。 风险提示 光伏市场需求不如预期、新能源汽车市场不如预期、原材料价格进一步上涨等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华西证券孙远峰研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达99.39%,其预测2022年度归属净利润为盈利1.74亿,根据现价换算的预测PE为60.09。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有17家机构给出评级,买入评级16家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为122.2。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,铂科新材(300811)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力良好,营收成长性较差。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括货币资金/总资产率、应收账款/利润率。该股好公司指标3星,好价格指标1.5星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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答:2023-06-15详情>>
答:广发基金管理有限公司-社保基金详情>>
黑洞概念大涨2.22%,概念龙头股天银机电涨幅10.58%领涨
5月29日Facebook概念涨幅1.94%,涨幅领先个股为琏升科技、飞荣达
5月30日航空行业主力资金净流出4803.31万元,目前处于上涨趋势
周三消费电子概念主力资金净流入5.08亿元,英力股份、胜蓝股份等股领涨
混合现实概念逆势拉升,智立方周二主力资金净流入412.56万元
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华西证券给予铂科新材买入评级
华西证券股份有限公司孙远峰,刘奕司近期对铂科新材进行研究并发布了研究报告《盈利水平持续提升,看好芯片电感第二成长曲线》,本报告对铂科新材给出买入评级,当前股价为100.95元。
铂科新材(300811) 事件概述 2022年10月24日,公司发布2022年三季报,前三季度实现营业收入7.44亿元,同比增长42.38%;归母净利润1.31亿元,同比增长55.84%;扣非归母净利润1.29亿元,同比增长60.30%。 分析判断: 盈利能力提升,新产品导入加速 公司Q3单季度实现营收2.72亿元(同比+33.22%,环比+0.77%),归母净利润5268.63万元(同比+64.89%,环比+13.36%),毛利率为37.37%(环比增加1.17pct百分点)。利润端公司持续改善主要得益于新产品NPV和NPC导入顺利,以及汽车用户占比提升导致。 研发芯片电感,构建公司第二成长曲线 芯片电感产品起到为芯片前端供电的作用,可广泛应用于服务器、通讯电源、GPU、FPGA、笔记本电脑、矿机等领域。主流芯片电感目前主要采用铁氧体材质,但铁氧体饱和特性较差,随着未来电源模块的小型化和应用电流的增加,铁氧体电感体积和饱和特性已经很难满足未来发展趋势,而金属软磁材料电感具有更高效率、小体积、能够响应大电流变化的优势。使用金属软磁粉芯,由于其比铁氧体更高的磁饱和密度,可以缩小电感体积,降低铜的使用量,最终降低铜损,提高工作效率。因此,公司基于多年来在金属软磁粉末制备和成型工艺上的深厚积累,采用独创的高压成型结合铜铁共烧工艺,研发出具有领先性能的芯片电感。公司已经推出了多个芯片电感系列料号,取得了多家知名芯片厂商的验证和认可,并实现了批量的生产和交付。随着产品的持续升级迭代和市场认可度提升,公司将加快自动化生产线的布局,为更大批量的订单交付做准备。 投资建议 我们维持公司盈利预测,预计2022-2024年年营收分别为10.02亿元、13.59亿元、16.80亿元,归母净利润分别为1.74亿元、2.72亿元、3.42亿元,EPS分别为1.68元、2.62元、3.3元。对应2022年10月25日100.95元/股收盘价,PE分别为61x、39x、31x,维持“买入”评级。 风险提示 光伏市场需求不如预期、新能源汽车市场不如预期、原材料价格进一步上涨等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华西证券孙远峰研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达99.39%,其预测2022年度归属净利润为盈利1.74亿,根据现价换算的预测PE为60.09。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有17家机构给出评级,买入评级16家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为122.2。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,铂科新材(300811)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力良好,营收成长性较差。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括货币资金/总资产率、应收账款/利润率。该股好公司指标3星,好价格指标1.5星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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