喃喃自语左江科技投资之“道术”

ST左江的上涨是公司发展规律的体现。从芯片行业的宏观角度来讲，这是必然。我以前的短文讲过对左江的思考、判断。今天就简单梳理一下。

从北中网芯研制成功第四种架构的DPU芯片开始，左江就进入了“不与人的意识为改变”的发展之路。其实公司一开始只是要做息安全领域芯片的上游供应商，但在数字经济的宏观发展的形势下，算力芯片成为最大的需求，恰恰北中网芯的产品能满足这个需求。只有理解了这个市场需求，才能抛开二级市场的价格来思考左江的发展。充分理解行业的宏观逻辑而得到这个判断，才是投资之道。

那么下一步就是制定左江的“投资之术（方法）”了。那时要研究各种息对二级市场价格的影响，比如在去年北中网芯研发设计基本成功之时，市场热钱开始炒作，炒高后热钱必然退出，假如你能把握，当然可以波段操作。再比如从去年五月后，芯片开始进行流片测试，这时候进入的投资群体变化了，都是有研究能力的资深的中长期投资者和机构进入，而且流片测试成功的预期很高，所以就不能进行波段操作。公司今年3月发预期亏损和将被ST，机构按照规则就不能持有左江，就会卖出，但不受这个规则限制的投资人必然会来抢筹，假如你理解了这些市场因素，就又是一次波段机会。

这就是投资“道术”的结合，或者说是“知行合一”

哪左江的未来会怎么样呢？我个人认为左江还会高速发展。从市场需求来讲，近几年绝对是一个需方市场，从市场竞争角度讲，现在只有阿里和华为有相当于DPU功能的芯片，其它几家都还在研发阶段，流片测试还没有进行。据对北中网芯调研，完全达产后产量大概15万片，远远满足不了市场需求。

从公司发展角度讲，北中网芯首先要扩产，然后要研制高制程DPU芯片。然后分拆上市。因为市场化的公司走这条路更符合发展规律。至于怎么去估值就很个性化了，这篇短文我就不说了，等有机会在写吧。