投资周记20211121无所作为，继续调整

这一周的市场没有什么作为，我也没什么作为。

看到俞敏洪直播带货还有捐桌椅的新闻，也看到有人对他的奚落，不禁感慨一个学科教培时代的落幕。不过，这个深刻的内卷并不是俞敏洪造成的，新东方从起步到落幕都只是顺应了时代的需要而已。实际生活中，无论我们被卷到什么中去事先都是感觉不到的，等到大家开始找到共识并且能够提炼点东西出来的时候基本上也就到了该结束总结的时候了。街上流行的衣服是如此，投资的觉悟也是如此。

很多时候我们的投资就是要在行业的低潮期去展开，这是很反人性的，谁不愿意在兴高采烈的时候加入人群？要想逆着一个个的坏消息和担心去做一个投资决策确实是很难的，而顺着来就很容易。

在A股这很明显也很无语。比如市场突然因为一个什么消息对某个风格行业或者赛道之类的公司起了兴趣，只要成了热点，同类型的鸡犬升天。公司所处行业确实可能对同类公司有影响，但是最终还是要看公司自己的经营，而不是它处在哪个热点板块。散户赔钱是怎么赔的呢？只要配合着消息面，把一只影响力大的股价短时间拉起来，再搭一个半个配合的同类，那么很多时候散户自己就会把相关公司买起来，业绩差的也被裹进来，这并不可取，但对于部分心思不正的大资金来说，在A股这真的是轻车熟路。

有个朋友问起索菲亚，这个我确实不再持有了。因为这个阶段我主要是为明年的投资做准备，所以可能变化会比较多，也许是从分散到集中，不一定是索菲亚的问题。说来说去都是自己的一种预判，都会有失误的地方，更不一定是对的。

我为什么卖掉索菲亚呢？公司本身我认为是没有什么问题的。主要是对将来这个定制家具市场是个什么样子我想不太出来了。人口的问题，房地产的问题，消费习惯的问题，经济状况的问题交织在一起，也想不太透彻，就找点容易的去研究了。不过有一点倒是可能的，那就是我们国家的全屋定制渗透率比发达国家尤其是美国还差很多，行业集中度还有提升空间。

我认为投资者也不需要纠结将来欧派家居和索菲亚谁是第一的问题，市场潜力足够大，容得下两三家巨头同时存在，关键是只要一直在进步，增长，都会有不错的回报。

小徒弟给我推了个亿纬锂能老大刘金成在校友论坛上的演讲，心里还是很感慨，不知道是因为彻底离开了亿纬锂能的投资还是因为我们国家新能源锂电池和电动车的发展日新月异。想到那几年时刻关注着亿纬锂能的发展和动态，还有那些一直坚持投资亿纬锂能的老朋友。人都是只能赚到自己认知范围的钱，新能源电动车的迅猛发展确实是超出预期太多，也许有一天它上万亿的时候我会为卖出两千多亿的亿纬锂能而感到遗憾，到时候我也许会写一篇反思的文章也说不定。

人呐，有时候最难过的就是自己这一关，即使知道整个行业的发展是超预期的，但就是不想在这么个风口上重新买回来。手表都给了，还要啥自行车啊。人性是真的很复杂，挺有意思一件事。

我的持股是邮储银行，国瓷材料，生益科技，华大基因，分众传媒、三一重工还有壹网壹创。

这期间把中概互联网ETF的仓位调整到壹网壹创上，主要是相关度比较高的准备慢慢集中到壹网壹创上。邮储银行的仓位也在进一步降低，资金准备给新标的做补充。

生益科技一直走的小火慢炖的路子，想来想去应该是随着科技创新加速，各种高新设备、电动汽车和消费电子器材的需求被激发，导致生益科技的周期被弱化或者大大拉长了，短时间内还看不到景气度下落的迹象。

关于壹网壹创的相关问题还是放在它自己那个系列里去写吧，一些具体投资思路我会放在系列文章的最后再去写，这个是有原因的。有人可能会说，分析得再好又有什么用，股价不是一直跌？

我们做投资本质上是一种预测和推断，最后到底行不行就是看你预测的准不准对不对，大多数情况下逻辑对了结果是好的，但也有少数结果就是不行，因为这是个不稳定系统，干扰变量有很多。但无论如何如果你是对自己的认知实事求是的人，就会坚持下去，等待结果揭晓，看看你的那些判断是不是应验了，到时候你自然就知道你想的对不对，但是这需要时间，有的是好几天，有的是好几年。

下一周的工作仍然是继续调整，现在也很难讲究竟哪些是最优解，不过按照我的习惯还是会逐渐有所调整和集中，希望最后的一个多月里把仓位调整好，为2022年做好准备。