卓胜微价值分析第一篇2024年第一家公司我们讲讲卓

卓胜价值分析 第一篇
2024年第一家公司我们讲讲卓胜微，他是做射频芯片的，可以理解为手机上一个不可或缺的零部件，那么它的应用场景呢，在未来还会不断拓宽到汽车和各种无线可穿戴设备上，比如说智能手表，所以对于它的公司产品呢，只要牢记几个关键词就可以了，就是移动设备5g和WiFi，那卓胜微这家公司还是非常的专注的，它的主要产品就有两个，射频立分器件和射频模组，那这两个东西呢，占了公司所有营收的98%，他的客户呢，就是以三星为首的一众安卓手机厂商，国内的包括小米、华为、OPPO VIVO等等，我们来看一下数据啊，2023年卓胜微的营收同比去年略有提升，全年在44亿左右，那利润的话在11个亿，2022年10.69个亿，那营收上涨的同时利润并没有怎么增长。公司方面给出的主要原因就是，一方面2023年整体上半年处于去库存阶段，公司毛利率下降，下半年有所好转，整个就是它整体负债率非常的低，只有不到17%，而这个在半导体领域应该算是不多见的，也就是说这家公司具备了内生性成长的条件，他能够完全靠自己长大，不需要不断的向市场伸手去要钱，那么估值方面基本上就有数了，去年11亿利润作为一个重要参照，科技企业低的给30倍就是330亿的市值，中等给到50倍就是550亿的市值。接下去我们来看一下市场，卓胜微这家公司从2019年10月到现在的一个4年多的一个市值走势一览图，那首先显而易见的是三年的时间，这家公司的市值做了一个超级大的电梯啊，从原来的400~600百亿的一个市值，被拉升到了最高2021年的1700多亿，随后呢，又经历了两年多的一个价值回归啊，现在又回到了400~600亿之间，那这中间到底发生了一件什么事情呢？显而易见的就是一个机构的一个抱团啊，机构抱团把这家公司的股价炒涨了三倍，溢价了三倍，随后呢，价值回归，那我们可以看到原来啊，这家公司的一个十大流通股里面全是机构，机构扎堆，现在再看看，机构里面还有多少，没多少了，所以说。机构炒股票也是一样的，也是做差价，无非就是一个中长期的一个差价，散户做股票的话，无非就是做一个短期的差价，大家都是在做差价，本质根本就没有任何的区别。另外一方面的话，机构炒股票它更多的是看一个业绩或者预期业绩，当你有业绩增长的时候啊，尤其是出现一个翻倍的业绩增长的时候，那就是无条件买，没商量，但是当你业绩出现下滑的时候，就无条件的离开，弃绝你没商量，就这么简单，那么我们来看看现在卓胜微是一个什么情况，现在市值差不多500亿，差不多50倍pe，当前位置并不是低估阶段，那未来的走势的话，2024年还是看业绩或者预期业绩，预期业绩能不能重新回到一个增长的轨道，只要能回到增长的轨道，机构就会开始慢慢的布局，如果2024年没有预期增长，机构也不会来凑热闹，无非就是这个样子。卓胜微这家公司目前就是这样一个情况，欢迎点赞评论加转发，我们下一期见。