业绩大增的5G概念股基站建设进入高峰期，在手订单供不应求

2020年是开启5G大规模建设的元年，随着政策不断加码，5G建设也进入了高峰期。此前，三大运营商纷纷表示增加5G方面开支，中国联通、中国电、中国移动全年开支分别为350亿、453亿和1000亿，同比增长都在300%以上。

为三大运营商提供网络技术服务的公司，在A股市场的表现非常出众，比如富春股份。从5月22日到6月16日，该公司上升幅度为101%。在科技股整体偏震荡的格局下，可谓是一骑绝尘，傲视群雄。

围绕5G建设的路线一直是科技行情中的主线，在过去一年的市场表现中可见端倪。5G板块指数在过去一年中最大区间涨幅为44%，期间有近70只概念股过去一年涨幅超过50%，有24家公司实现了价格翻番。（数据来源iFind）

进入6月之后，关于5G建设加速的消息不断。相关部门预计，年内将建设5G基站60万个，5G手机出货量达1.8亿部。随着商用速度加快，5G基站的建设也进入高峰期，相应的产业链公司订单增长较快，局部出现供不应求的局面。

从5G基站与网络建设环节来，有一个细分领域非常关键，就是射频芯片。射频芯片在基站和设备端都需要，凡是接入移动互联网的设备，都需要射频前端芯片。据Yole数据，2018年全球移动终端射频前端市场规模为150亿美元，预计2025年有望达到258亿美元。

相对于过去的网络标准，5G设备对射频芯片的需求量更大，也更加高端，相应的价值量有明显提升。我们以手机为例，2G手机射频芯片价值量为3美元，3G手机为8美元，4G手机为18美元，而5G手机射频芯片价值量将提升到25-30美元。

这样的数字增长，对射频芯片领域是非常大的利好，尤其是高端芯片制造商，将切走更大的市场蛋糕，获得超过行业均值的增长。比如前期的市场明星卓胜微，它的主营就是射频开关，并在向芯片集成领域发展。（举例，非推荐。股市有风险，投资需谨慎。）

蓝字，观业绩大增的5G概念案例，公司掌握一项非常关键的核心技术，微波毫米波射频芯片，也是国内唯一掌握这项核心技术的民营技术。前期，公司与华为有密切的技术合作。公司处于阶段底部，但业绩较好，2019年利润增长达到36%。随着5G建设加速进入高峰期，其在手订单供不应求，有望迎来戴维斯双。

未来科技的分化会有一个明显特征，就是稀缺性越来越被市场重视。不论是芯片技术，还是网络方案，不论是硬件、还是软件，拥有专项优势技术的公司会在行业增长的过程中获得更加充足的订单，也更容易受到国内外机构资金的偏爱。把握住公司的稀缺性，就把握住了科技的机会。关注作者主页个人简介领取更多