新基建板块为什么通ETF最强？

3月10日股指大反转，围绕5G新基建成为绝对领涨龙头。个股因为之前涨幅大小差别巨大，不好把握，最好的选择无疑是买入相关的ETF基金。

涨幅最大的ETF基金非通ETF515880莫属，涨幅8.29%，且离最高只有5%。涨幅次之的半导体ETF512480涨幅8.03%，但离前期高还有20%的幅度。芯片ETF159995涨幅7.87%，但离前期高有近30%的幅度，说明下跌幅度最大。5GETF159994涨幅5.52%，离前期高有近8%的幅度。

可见通讯类的ETF明显强于半导体类的ETF。我想因主要在于5G新基建在前期主要是网络、基站硬件建设，这也是国家层面主导的新基建的最核心部分，通讯类ETF的成分股以这类物理硬件为主。而半导体、芯片甚至5GETF中除了通讯类应用外，更主要是消费电子终端类应用，这类的增长会迟于通讯设备类硬件需求的增长，且全球受疫情影响经济下滑必然影响到个人消费增长的迟滞，因而存在需求增长乏力的风险，也即短期受国家新基建投资大幅增长的受益相对小于通讯板块。

从其已公布的重仓股上也可以出端倪。如

国泰中证全指通设备ETF515880

重仓股票 (2019-12-31)

证券名称 占净值比

中兴通讯 10.75%↑

闻泰科技 7.48%↑

维通 7.33%↑

工业富联 6.73%↑

亨通光电 4.49%↑

中天科技 4.20%↑

海格通 4.19%↑

烽火通 4.04%↑

星网锐捷 2.95%↑

亿联网络 2.67%↑

合计 54.83%

国联安中证全指半导体ETF512480

重仓股票 (2019-12-31)

证券名称 占净值比

兆易创新 12.48%↑

汇顶科技 8.74%↑

长电科技 7.75%↑

紫光国 6.74%↓

北方华创 6.74%↑

纳思达 5.48%↓

华天科技 5.15%↓

圣邦股份 4.80%↑

士兰 3.84%↓

卓胜 3.67%↑

合计 65.39%

从重仓股可以发现通ETF之前涨幅也偏小，亨通光电和中天科技市盈率都很低。而半导体ETF 与芯片ETF个股自2019年以来涨幅巨大，估值太高，只能通过时间和增长逐渐消化估值。

结论把握5G新基建主题投资机会，首选通ETF515880。