去年PERC的增量才可能有水分，今年PERC的增量

去年PERC的增量才可能有水分，今年PERC的增量肯定要比去年多：今年新增【隆基股份(601012)、股吧】6GW、通威股份6GW，晶科能源5GW多，爱旭5GW， 光这4家就20多GW。
我拿【帝尔激光(300776)、股吧】，考虑未来一年业绩就行了，而这几乎已经明盘了，不需要怎么考虑两年后的事，我不指望能持有帝尔数年那么长时间。1.18年发出商品营收2.54亿与实际3.65亿元差额的弹性在1季度的营收（二季度基本不用考虑，验收周期9-10个月）。几个数据：2017年底时帝尔激光已经市占率70%，2017年perc产能扩产约20gwh，2018年是35gwh，市场爆发翻倍增长。帝尔弹性明显，产能供不应求，18年一季度满产+外协贡献弹性收入是必然的，市场爆发超出帝尔预计，这从17年底既未满产也未充足准备存货得到印证。反观2019年扩产容量并未大幅度增加，去年35gwh，今年保不齐只有30gwh。一季度市场同比并未增加爆发性需求（这预收款环比增幅可以佐证），在需求既定的情况下竞争加剧，指望19年营收大幅度超出18年底发出商品的指引现实吗？
2.再销售佐证，16-18年这个数据确实可度较高。19年最大的号是一季度毛利率下滑7个，预计仍将下滑10-15个。在此背景下，18年的出货413台扣除25%-30%（18年已确认），剩余310-272台；18年销售单价241万元在19年继续维持概率较低，一方面一季度毛利率已经下滑7%，另一方面简单惯性单价延续并不是合理的营收估值方式。即使单价不跌，留给19年的营收也不过6.5-7.4亿元。不能因为9.97更靠近10亿就以为真。
3.不如讨论下在帝尔行业第一，迈为激光设备行业第二背景下，迈为要把激光设备毛利率降到20%的既定目标下，帝尔和迈为的核心技术？这个关系到市占率、销售单价、毛利率、帝尔的生死。