转载：傲慢的迈瑞董秘：你们公司的财报被质疑了！
05-17 08:41
近日，有股民去参加创业板龙头股迈瑞医疗的股东大会，被气得不行。

“你们散户”、“今天有好多股东，只有100股，也来参加股东大会，不知是何居心？”迈瑞董秘李楣当场叫嚣，嘲讽那些远道而来的股民！


岂止是董秘无畏，迈瑞也很傲慢。一年一度的股东大会，公司董事长、总裁、财务总监和独立董事等重要人物居然都没有出席，只有公司的一名副总经理和董秘在主持！

短短五个月内，这是迈瑞第二次出事！去年年底，迈瑞医疗大范围校招违约，近一半的应届生被辞退，OFFER没了，但校招的黄金期也过了，耽误了许多学生，事件一出，市场轰动。

对新员工不尊重，对小股东也不尊重！

100股参加股东大会，完全符合法律规定！按照迈瑞医疗的股价145元，100股也得一万四千五百块钱，A股绝大多数股民的持股市值低于十万，但这帮散户贡献A股超过85%的交易量，并推高催生了A股很多公司巨高无比的估值。

迈瑞董秘李楣，1980年生，中国香港籍，毕业于北京大学，社会学系学士，毕业五年左右进入迈瑞，历任迈瑞国际投资者关系经理、投资者关系总监、财务管理部总监、副首席财务总监、首席投资战略官、战略发展部总经理。目前，担任公司董事会秘书，任期为2017年1月5日至2020年1月5日，年薪408万。截至2017年12月31日持有迈瑞医疗106.13万股，根据最新的股价，身家超1.5亿。



你们迈瑞董秘，领着400万年薪，1.5亿股权，编制的招股说明书，漏洞频出，不知是何居心？

1、两版招股说明书，净利润数据居然不一致！

2017年预披露的招股说明书和2018年预披露的招股说明书，关于2016年净利润出现数据不一致！



2017年披露的招股说明书



2018年披露的招股说明书

2017年披露的招股说明书中，2016年的净利润是17.46亿；2018年披露的招股说明书中，2016年的净利润是16.12亿，两者相差1.34亿。但是，2016年的收入数据，两版都是一致的！

这是什么鬼？公司财报在打架！“编”利润，你也要认真“编”啊，搞得同一年的净利润，在中小板申报和创业板申报中，出现严重不一致！

2、营业收入迷雾重重：涉嫌经销商造假？

2009年到2014年，公司的净利润一直维持在10亿元左右，每年波动在10%左右！

从2015年开始，公司净利润出现剧烈波动！

2015年净利润9.41亿，同比暴跌32.56%，创下公司七年来最低！

2016年净利润16.12亿，同比暴涨71.31%；2017年净利润26.01亿元，同比暴涨61.35%！2018年净利润37.19亿，同比暴涨43.65%！

从迈瑞近十年的历史业绩来，近三年的靓丽业绩是要打问号的！

靓丽的业绩，有多少成分是市场和企业经营带来，有多少成分是经销商异常数据带来的？

迈瑞的销售模式包括经销模式和直销模式，经销收入占比近80%。

经销模式下，公司是先将产品销售给经销商，再由经销商销售给终端客户，终端客户一般是公立医院、民营医院、社区医疗机构、第三方体检中心等。

公司经销商模式的收入确认方式是，销售给经销商即确认收入。



2017年，公司前五大经销商有三家是新面孔，都是杭州公司！据迈瑞医疗披露，第三大经销商杭州壹惠科技有限公司2009年开始与公司合作，第四大经销商杭州百善医疗设备有限公司2010年开始与公司合作。奇怪的是，这两家公司成立日期均在与迈瑞合作时间开始之后，据国家企业用息公示系统显示，杭州壹惠成立日期为2016年4月29日，杭州百善医疗成立日期为2013年10月22日。

妙不可言，那么迈瑞医疗2009年、2010年与之合作的到底是谁？

公司第二大经销商杭州珂盈生物科技有限公司成立日期为2016年6月8日，迈瑞医疗在披露与此合作的日期为2016年开始合作。即公司刚刚成立就与迈瑞医疗展开合作，并且仅用一年时间就成为了第二大经销客户。

同时，迈瑞医疗第二大经销商（杭州珂盈）与第三大经销商（杭州壹惠）为关联企业。杭州壹惠为杭州珂盈股东，持股比例为15%。

第二大、第三大经销商都是在迈瑞私有化后，才注册成立，而且，这两大经销商刚一成立，就成为迈瑞前五大经销商！很明显，有为公司上市前做业绩的嫌疑！

有问题的不只是2017年的经销商。2016年迈瑞医疗的第三大经销客户四川景宏医疗器械公司，成立于2009年8月11日，而招股书披露的双方开始合作时间为2006年；同年第四大经销客户上海精特医疗器械销售商行，成立于2014年1月3日，招股书披露双方合作时间始于2005年。2015年迈瑞医疗的第五大经销商武汉贝克曼，成立于2008年7月10日，招股书披露双方合作始于2006年。

“显然经销商有造假嫌疑，而通过这些经销商实现的销售收入是否真实，也值得怀疑。”有业内人士表示。

迈瑞主营的生命息仪器(除颤，监护，灯床塔)及影像类产品(彩超)是长周期设备，现在卖得多，后面每年的购置量自然就会下降。如果经销商压货过多，是否会导致公司后期业绩疲软？

3、你们迈瑞，不知是何居心？



在2019年4月23日发布的年报首页，董事长李西廷致股东的中，宣称：2018 年开启了国内医疗器械产业的“黄金十年”。 既然，2018年开启了医疗器械产业的黄金十年，为何要在2018年底，解聘近半应届毕业生？对股东和对员工释放的公司经营号不一致，不知是何居心？

上市圈钱的前三年，突分红109亿，尤其是2016年，公司一边巨额借钱，一边巨额分红，不知是何居心？

近四年，公司的销售费用一直是研发费用的一倍以上，高科技的迈瑞成为销售驱动的医疗公司，不知是何居心？

近三年，迈瑞海外巨亏，国内暴利，大股东、董事长李西廷是新加坡籍，创始人之一、第二大股东徐航是香港籍，持有价值1.5亿股权的董秘李楣是香港籍，你们在大陆发财，却都把国籍搬到大陆之外，不知是何居心？

2016年迈瑞在美国私有化退市时，估值33亿美元，合计213亿元人民币，市盈率18倍，2018年在A股上市后，在散户的推高之下，市值高达1700亿人民币，市盈率高达近50倍，是A股散户为迈瑞始股东完成了三年近10倍的套利，居然迈瑞董秘还要嘲讽100股散户，不知是何居心？