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迈瑞医疗：三种估值法转自：理性投资成长股1，美股估

作者：木南日菜
2018-10-20 19:36:10
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【迈瑞医疗(300760)、股吧】：三种估值法
转自：理性投资成长股

1，美股估值法（美股市场成熟度高，估值更具合理性）

2015年在美私有化时总股本3.5亿，按每股28美元买回三大股东之外的其余流通股（耗资33亿美金），总估值为98亿美元，2015年净利润9.1亿RMB，美股道琼斯指数19000；

2018年预计净利润40亿RMB，当前美股道琼斯指数25400。合理估值应为：
40亿÷9.1亿×98亿×（25400÷19000）×6.9291=3990.26亿元RMB，折算合理股价是327元。

2，中国同行业平均估值法

按国证指数C060101医疗保健设备与用品类目的静态市盈率42.44倍计算，迈瑞医疗2018年报发布后的市值应为40亿×42.44=1697.6亿元，股价是139元。

3，A股上市最主要对标企业对等估值法

【恒瑞医药(600276)、股吧】2018年净利润预测为40亿元，现价折算PE约54倍，迈瑞医疗股价应为177元。

【乐普医疗(300003)、股吧】2018全年净利润预测为13.5亿元，现价折算38倍PE，迈瑞医疗股价应为126元。

取两个对标上市公司估值的平均数，迈瑞医疗的合计股价应为151元。

综上所述，三种估值法的结果分别是327元，139元，和151元。这三种结果再做个算术平均，得出最合理价格为206元。

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