迈瑞医疗股票价值评估记录041223年收入增长明显，盈利能力较好，目前处于低估，可找准机会进入

迈瑞医疗股票价值评估记录041223年收入增长明显，盈利能力较好，目前处于低估，可找准机会进入

1 定性来看

1.1 宏观方面受集采和政策影响较大，人口老龄化进程加速创造机会，国家支持产业。

1.2 行业方面国内医疗器械龙头企业，世界领先的医疗器械供应商。

2、定量方面

2.1 价值判断

2.1.1 机构评级六个月内机构评级22家买入/4家增持/0家中性

2.1.2 相对估值预计24年每股收益11.6元/股（关键假设），按照70分位市盈率33.2来看，股价应在385左右，按照30分位市盈率30.4来看，股价应在353，合理股价应在353-385区间。

2.2 价格30日平均股价288。

2.3 价值价格综合看与30日平均股价288相比，22%--34%的盈利区间；与目前股价271相比，存在30%--42%的盈利区间。因此，考虑价值投资30%的安全边际，整体股价相对低估，可以瞅准机会买入。

2.4 关键指标收入规模23年增长明显，盈利能力较好

2.4.1 5年收入增长率（标准10%）19年20%、20年27%、21年20%、22年20%、23年Q317%。

2.4.2 5年销售毛利率（标准40%）19年65%、20年65%、21年65%、22年64%、23年66%。

2.4.3 5年销售净利率（标准5%）19年28%、20年32%、21年32%、22年32%、23年36%。

2.4.4 5年净资产收益率（标准20%）19年28%、20年32%、21年32%、22年33%、23年28%。

2.4.5 行业平均PE30.4，该公司PE与行业平均基本相近略低。

3、交易行为来看目前走势较弱处于下行区间，走势疲软，活跃度较差。

4 风险经营业绩不及预期，政策变化导致收入盈利下降。

5 交易策略

5.1 短期历史分红率在1.5%左右，23年分红值得期待，找准机会进入。

5.2 长期关注整体收入规模及盈利情况，长期持续关注买入

PS该号致力于企业价值评估的笔记，希望朋友们能够喜欢、关注、转发。以上只是个人投资笔记，仅供参考交流，不作为投资依据，如有错误，麻烦指正！