奥米科斯
顶流基金经理都是如何选股的呢?我们不太可能完全了解他们的选股全过程,但有一点可以肯定,这些顶级基金经理都是价值投资的忠实拥趸。
价值投资要求以合适的价格去持有合适的公司股票从而达到某个确定的盈利目的。它通常要求投资者低价买入或者合理的价格买入,不能以过于高估的价格买入,否则会遭遇高风险的境地以及吃不上多少肉的低收益的窘境。
价值投资一般要求投资者较长期地耐心持有或坚忍定投股票,这里的长期是指5-10年的股票持有期。价值投资要求回到初心,强调股票投资和实业投资的一致性。
当然除了价值投资,这些顶流基金经理往往业投资于一些成长型较强,估值比较高的股票,关键还是看收益成绩。
某券商就做过一个十倍股的专题,统计2000-2020这20年间涨幅10倍且至今优秀的公司,这些公司总共有120个。通过对这120个公司的总结提炼,他们发现了以下的共同点
比如从公司属性视角看,10倍股的大股东持股比例通常都在30%~45%之间,而高管薪酬普遍较高,但占净利润的比重又通常不大;10倍股们都很重视研发,研发支出占营收比重平均为3.3%,显著高于全A。
从业绩视角出发,10倍股们通常都有四个特征增长稳定、高ROE、高毛利率、高净现金流,比如10倍股的平均ROE超过13%,高于市场平均水平,其中净利率平均高达10%和周转次数高达0.7,是主要原因。
再比如估值角度看。10倍股毫无疑问都是大市值公司,但它们大多是小市值起步,上市首日的市值中位数只有17亿元,低于全部A股,起步的PE高达47倍PE,并不便宜,但随着业绩的高增长,市值越涨估值反而越便宜。
以上这些策略可能对于顶级基金经理来说比较小儿科了,但作为普通基民中的一员,我们可以管中窥豹,试着想象一下他们平时最简单一套选股策略。
从实际情况上看,上市公司2022年一季度披露进入密集期,顶流明星基金经理最新调仓换股动作浮出水面。
葛兰管理的中欧医疗健康基金连续几个季度逆市加仓医疗器械龙头迈瑞医疗,最新持股市值将近40亿元;刘格菘管理的三只产品则增持光伏逆变器龙头阳光电源,合计持有将近35亿元;傅鹏博在今年一季度略微减持杭叉集团,持股市值降至不到4亿元;谢治宇逆市增持中颖电子,一季度末持股市值将近7亿元。
迈瑞医疗是国内医疗器械龙头,主营业务覆盖生命息与支持、体外诊断、医学影像三大领域。2021年年度报告显示,迈瑞医疗去年实现营业收入252.7亿元,同比增长20.18%;归属于上市公司股东的净利润80.02亿元,同比增长20.19%;基本每股收益为6.5868元/股;公司拟每10股派发现金红利35元(含税)。
阳光电源持续聚焦技术研发,推进光储融合创新,大力推进全球化品牌战略,深耕重点细分市场,充分发挥全球营销、服务及供应链优势,全球竞争力及影响力持续提升,光伏逆变器全球发货量47GW,其中国内18GW,海外29GW,出货量全球市占率30%以上,截至2021年12月,公司逆变设备全球累计装机量突破224GW。
杭叉集团是主营业务为叉车等工业车辆的研发、生产和销售,主要产品包括内燃叉车、电动叉车及其他工业车辆。一季报显示,杭叉集团在今年一季度实现营业收入36.03亿元,同比增长7.50%;归属于上市公司股东的净利润1.90亿元,同比下降13.82%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.85亿元,同比下降15.34%;基本每股收益0.22元。
中颖电子是一家专注于单片机集成电路设计与销售的高新技术企业,一季报显示,公司在报告期内实现营业收入4.64亿元,同比增长51.44%;实现归属于上市公司股东的净利润1.28亿元,同比增长89.97%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.1亿元,同比增长87.86%。
从股价表现来看,这四家企业最近的表现可谓惨不忍睹。
从迈瑞医疗近一年股价表现来看,去年年中曾经涨至500元上方,但随后的跌幅也非常大,在两个月不到时间里跌至276元左右。但是在今年4月,迈瑞医疗出现连续多个交易日上涨,本周有所调整,总体来看今年跌了13.78%,总市值为3981亿元。
阳光电源在去年10月见到阶段高点178.98元/股,但是此后跌幅也不小,到今年2月中旬一度跌至95元附近,随后迎来一波反弹,然而近期继续调整。截至4月19日收盘,阳光电源报收90.10元/股,总市值为1338亿元,今年跌幅为38.20%。
杭叉集团在今年1月初涨至阶段高点18.63元/股,此后在震荡市中调整幅度也很大,截至4月19日收盘,杭叉集团报收13.18元/股,总市值为114亿元,今年跌幅为23.15%。
中颖电子去年末到今年跌势也非常猛,截至4月19日收盘报54.25元/股,最新市值为169亿元,今年跌了20.10%。
那么问题来了,这几个顶流基金经理到底为何会选择重仓这几只股票呢?或许我们还需要再等等,二季度结束后再来复盘一下他们是否做出了正确的选择。
本文参考资料
“傅鹏博、葛兰、刘格菘、谢治宇!四大“顶流”一季度最新调仓曝光!”《中国基金报》
“市场悲观时刻,如何发现一家好公司?” 《远川研究所》
(本文完)
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答: 深圳迈瑞生物医疗电子股份有详情>>
答:迈瑞医疗的注册资金是:12.12亿元详情>>
答:迈瑞医疗公司 2024-03-31 财务报详情>>
答:迈瑞医疗的概念股是:MSCI、新冠详情>>
9月12日金融科技概念涨幅1.16%,涨幅领先个股为南天信息、博彦科技
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奥米科斯
顶流基金经理都怎么选股票的?
顶流基金经理都是如何选股的呢?我们不太可能完全了解他们的选股全过程,但有一点可以肯定,这些顶级基金经理都是价值投资的忠实拥趸。
价值投资要求以合适的价格去持有合适的公司股票从而达到某个确定的盈利目的。它通常要求投资者低价买入或者合理的价格买入,不能以过于高估的价格买入,否则会遭遇高风险的境地以及吃不上多少肉的低收益的窘境。
价值投资一般要求投资者较长期地耐心持有或坚忍定投股票,这里的长期是指5-10年的股票持有期。价值投资要求回到初心,强调股票投资和实业投资的一致性。
当然除了价值投资,这些顶流基金经理往往业投资于一些成长型较强,估值比较高的股票,关键还是看收益成绩。
某券商就做过一个十倍股的专题,统计2000-2020这20年间涨幅10倍且至今优秀的公司,这些公司总共有120个。通过对这120个公司的总结提炼,他们发现了以下的共同点
比如从公司属性视角看,10倍股的大股东持股比例通常都在30%~45%之间,而高管薪酬普遍较高,但占净利润的比重又通常不大;10倍股们都很重视研发,研发支出占营收比重平均为3.3%,显著高于全A。
从业绩视角出发,10倍股们通常都有四个特征增长稳定、高ROE、高毛利率、高净现金流,比如10倍股的平均ROE超过13%,高于市场平均水平,其中净利率平均高达10%和周转次数高达0.7,是主要原因。
再比如估值角度看。10倍股毫无疑问都是大市值公司,但它们大多是小市值起步,上市首日的市值中位数只有17亿元,低于全部A股,起步的PE高达47倍PE,并不便宜,但随着业绩的高增长,市值越涨估值反而越便宜。
以上这些策略可能对于顶级基金经理来说比较小儿科了,但作为普通基民中的一员,我们可以管中窥豹,试着想象一下他们平时最简单一套选股策略。
从实际情况上看,上市公司2022年一季度披露进入密集期,顶流明星基金经理最新调仓换股动作浮出水面。
葛兰管理的中欧医疗健康基金连续几个季度逆市加仓医疗器械龙头迈瑞医疗,最新持股市值将近40亿元;刘格菘管理的三只产品则增持光伏逆变器龙头阳光电源,合计持有将近35亿元;傅鹏博在今年一季度略微减持杭叉集团,持股市值降至不到4亿元;谢治宇逆市增持中颖电子,一季度末持股市值将近7亿元。
迈瑞医疗是国内医疗器械龙头,主营业务覆盖生命息与支持、体外诊断、医学影像三大领域。2021年年度报告显示,迈瑞医疗去年实现营业收入252.7亿元,同比增长20.18%;归属于上市公司股东的净利润80.02亿元,同比增长20.19%;基本每股收益为6.5868元/股;公司拟每10股派发现金红利35元(含税)。
阳光电源持续聚焦技术研发,推进光储融合创新,大力推进全球化品牌战略,深耕重点细分市场,充分发挥全球营销、服务及供应链优势,全球竞争力及影响力持续提升,光伏逆变器全球发货量47GW,其中国内18GW,海外29GW,出货量全球市占率30%以上,截至2021年12月,公司逆变设备全球累计装机量突破224GW。
杭叉集团是主营业务为叉车等工业车辆的研发、生产和销售,主要产品包括内燃叉车、电动叉车及其他工业车辆。一季报显示,杭叉集团在今年一季度实现营业收入36.03亿元,同比增长7.50%;归属于上市公司股东的净利润1.90亿元,同比下降13.82%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.85亿元,同比下降15.34%;基本每股收益0.22元。
中颖电子是一家专注于单片机集成电路设计与销售的高新技术企业,一季报显示,公司在报告期内实现营业收入4.64亿元,同比增长51.44%;实现归属于上市公司股东的净利润1.28亿元,同比增长89.97%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.1亿元,同比增长87.86%。
从股价表现来看,这四家企业最近的表现可谓惨不忍睹。
从迈瑞医疗近一年股价表现来看,去年年中曾经涨至500元上方,但随后的跌幅也非常大,在两个月不到时间里跌至276元左右。但是在今年4月,迈瑞医疗出现连续多个交易日上涨,本周有所调整,总体来看今年跌了13.78%,总市值为3981亿元。
阳光电源在去年10月见到阶段高点178.98元/股,但是此后跌幅也不小,到今年2月中旬一度跌至95元附近,随后迎来一波反弹,然而近期继续调整。截至4月19日收盘,阳光电源报收90.10元/股,总市值为1338亿元,今年跌幅为38.20%。
杭叉集团在今年1月初涨至阶段高点18.63元/股,此后在震荡市中调整幅度也很大,截至4月19日收盘,杭叉集团报收13.18元/股,总市值为114亿元,今年跌幅为23.15%。
中颖电子去年末到今年跌势也非常猛,截至4月19日收盘报54.25元/股,最新市值为169亿元,今年跌了20.10%。
那么问题来了,这几个顶流基金经理到底为何会选择重仓这几只股票呢?或许我们还需要再等等,二季度结束后再来复盘一下他们是否做出了正确的选择。
本文参考资料
“傅鹏博、葛兰、刘格菘、谢治宇!四大“顶流”一季度最新调仓曝光!”《中国基金报》
“市场悲观时刻,如何发现一家好公司?” 《远川研究所》
(本文完)
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