疯牛已来！我调整了一下仓位

疯狂的一天！

2021年首个交易日，沪指站上3500，创了两年新高；创业板指站上3000，再创5年半新高；两市成交额再破万亿大关；创业板第一权重股宁德时代大涨15%，动态市盈率超过200倍。

现在的行情的确有疯牛的意思了。100多倍PE的白酒股、消费股，200多倍PE的医药股、新能源股。时隔5年多，A股再次进入不讲武德、不讲估值的阶段。

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对于目前这种疯牛行情，我的应对方式有以下几条第一，到别人赚钱不羡慕、不跟风。比如宁德时代、金龙鱼、农夫山泉这种疯牛式上涨，我没有一参与的兴趣。不参与投机、不赚自己能力范围之外的钱，是一个保守投资者的基本道德修养。

第二，别人越发疯，我们越是要保持冷静。最近大家拿林园的名言互相调侃——“怕高的都是苦命人。”当整个羊群都发疯往一个方向跑的时候，我们要做那个不从众的孤独的羊，只有这样，才能在可能的踩踏中独善其身。

第三，面对这种疯牛行情，耐心持有估值合理的好公司，仓位不要太轻，也不要轻易止盈，以免在这一轮水牛+疯牛中踏空。毕竟便宜的好公司越来越少了，仓位太轻、下车过早，也没有更好的标的可以重新买入。

以我的持仓股为例，最近一段时间，我持有的伊利股份、美的集团、迈瑞医疗天天新高。特别是本周一（1.4），美的盘中突破100元大关、伊利一度站上48元、迈瑞盘中逼近450元。上周一（12.28）腾讯大跌，我果断出手，目前也获得不错的收益。

借着节后首日开门红，我对持仓股做了一次微调。早盘在5%附近清仓迈瑞医疗，在-4%左右换成招商银行。清仓迈瑞，主要还是因为恐高，抄底招行，主要是因为便宜。

到目前为止，我的持仓股估值都比较合理，即便来一次系统性调整，我也不太担心，大不了多拿一两年。但是有些被炒到天上的公司，一旦系统性风险到来，想全身而退就难了。

很多人担心，目前A股这种疯牛行情会不会重演2018年？我们简单回顾一下2017年A股走了一波漂亮50牛市，当时的主要背景是中小创泡沫破灭，价值股崛起。但是到了2018年1月份，随着外部风险的加大和宏观去杠杆，大盘阴跌了一整年。

2021年会不会重演2018年？我觉得不一定。虽然现在很多热门赛道有疯牛的意思，但是如果没有外部因素影响，这种趋势短期仍有望持续。另外，这次和2017年不同的地方在于，这次放水了，监管层也表态货币政策“不急转弯”。

所以我觉得本轮行情的持续性可能要更强一些，至少春季行情是有望的。再进一步，就要货币政策什么时候迎来拐，外部环境什么时候出现大的利空。短期来，仓位重一是必要的。

目前我仍旧是八成多的仓位，继续耐心持股待涨！

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