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【隆利科技】23年mini LED+VR占比超50%，拐点将至

作者：jolycc
2023-03-13 17:36:21
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22年消费类70-80%，mini车载+VR 20-30%，这里面车载占了30-40%，VR占了60-70%。
23年mini+VR估计占50%以上，消费占比降到50%以下，车载、VR里面，车载会超过VR。
收入结构调整预计将带动公司加速增长和盈利能力的提升。预计23、24年利润分别为1.39、2.58亿元。

mini LED车载屏
22年个把亿收入，23年预计大幅增长（产能100万片，单价500元，单车需求2块屏），24年-25年继续维持50%以上增长。
客户22-23年内资客户为主，包括蔚来、比亚迪、上汽等；24-25年外资客户上量，博世、大陆、伟世通、现代等都已经在合作。其中，博世签订了30亿，9年的订单mini背光订单。
盈利能力明显提高，作为新品，汽车毛利率（估计30%+）明显高于传统消费（10%+）

传统LCD车载屏
预计快速起量，23年预计大几千万（23年车载屏幕中mini占80%），
单片价格100-200之间，
客户主要为长城、广汽，目前都是增量，客户销量放缓影响不到。

2026年，全球车载显示屏出货量会超过2.5亿片，汽车市场空间很大。

VR（mini 背光）
22年出不到200片左右，23年乐观预计50%增长，产能400万片。
单价100-150
客户meta、创维等，mini LED背光都是公司供

消费（手机+pad+电竞等）
传统手机、PAD预计保持平稳
电竞，开始量产，27寸mini单价1500（做整机）。