当下市场最热题材详细分析-光伏HJT电池产业链相关个股梳理

这一波行情市场最强的两板块非新能源+新能源车莫属，而新能源方面主要是炒光伏，光伏中这一周最强的是光伏HJT电池。HJT 电池成为这段时间市场中的最强板块，是题材中最耀眼的明珠，周五板块更是继续大涨，这个板块里的走出了不少牛股，风头一时无两！有两天大涨两个20CM的金钢玻璃，有7天5板的京山轻机，3天3板的星帅尔，3天2板的宝馨科技，还有趋势牛股的金辰股份、捷佳伟创、迈为股份。

消息面上，隆基硅异质结光伏电池（HJT）M6全尺寸电池（274.4cm）光电转换效率达26.50%，创造了大尺寸单结晶硅光伏电池效率新的世界纪录，而周五之前这个板块已连涨两天，周五更是达到高潮，从4 月27号反弹以来，整个板块上涨72.3%!是这一波反弹涨幅最大的板块之一，比新能源整体涨幅还要高，周五高潮了，周一估计会冲高落。像这一种光伏子板块还会反复炒做，短线已不宜追涨，但经过几天震荡整理，后面大概率还会再炒。

不少朋友买股可能比较简单，看一下资金、瞅一眼K线，觉得图形不错，就不假思索的下单了，有时迷迷糊糊的挣钱了，或套了，也不知道是什么原因，如不能深入的了解个股与行业，特别是当行情起来的时候，很容易是好股拿不住，一震荡就扔了，当一波行情来的时候经常卖飞是散户的通病，最主要是心里没底，心里没底最主要是对因为没有理解这个企业的价值，不敢拿，所以对手中的个股或市场中的牛股所在板块或行业的基本面了解是非常重要的，买股就是买公司的股权，了解这个企业在行业中的竞争地位与公司的大概经营情况是最基本的。

先简单的介绍一下光伏电池行业的技术基本情况，目前光伏电池片市场主流技术是PERC，理论效率极限是24%，产线扩张即将进入尾声，目前在做的主要是工艺改进，但没法进行大的突破HJT电池被称作第三代光伏电池，其中HJT理论转换效率在28%以上，是未来核心路线之一，打个比方，PERC是类似于通行情的4G，HJT电池相当于5G，HJT作为颠覆性技术，是下一代光伏电池技术方向，未定在一定时间内会成为业内的主流技术，目前正处于产业导入期，还未完全大规模应用，目前无论是技术还是产品方面推进都开始加速了，今年以来新老电池片厂均开始布局HJT电池，主要是HJT电池属于异质结电池，由非晶硅和晶体硅材料形成，异质结发电效率高，技术路线清晰，契合了光伏产业发展的规律。

近期多家组件厂宣布HJT新扩产计划，下半年将有一波设备招标潮，今年以来HJT 电池已披露扩产计划近19GW，包括海外巨头REC4月份宣布扩产4.8GW、华晟新能源5月份公布4.8GW项目建设、金刚玻璃6 月份宣布扩产4.8GW、华润电力6月份公布12GW项目建设，每年3GW招标等等，预计2022年HJT全年扩产规模在20-30GW，预计2025年HJT设备市场空间超400亿元、5年复合增长超80%，是一个快速发展的行业。

HJT产业链主要包括三个方面∶
一是HJT电池材料∶包括传统的硅料、硅片生产商，以及HJT异质结电池制备工艺所需的低温银浆、银包铜、靶材、低温焊带等。其中低温银浆主要是帝科股份和苏州固锝银包铜，博迁新材公告称进入客户验证阶段靶材方面，隆华科技旗下子公司晶联光电是ITO靶材服务商低温焊带，宇邦新材在光伏焊带市占率15%左右，具备低温焊带的工艺。
二是HJT电池设备∶包括制绒、PECVD设备、激光转印设备等等。其中迈为股份具备整线设备的能力，2021年迈为出货5.8GW，市占率72%帝尔激光在激光转印工艺上可降低银浆的使用。
三是HJT电池、组件制造商∶目前包括金刚玻璃、爱康科技、东方日升等公司，其中金刚玻璃目前有1.2GW异质结电池产能，6月16日宣布扩产4.8GW产能爱康科技规划到2024年新增异质结电池28GW 产能，东方日升3月份公开其HJT组件，预计2022年Q2可批量出货，2023年Q1开始实现GW级出货。

行业的主要公司∶

迈为股份公司为光伏异质结（HJT）设备领先者，具“先发优势”+“整线供应能力”。已实现HJT整线设备供应能力（设备价值量覆盖从PERC领域的25%上升至HJT领域的95%），下游与通威、华晟、REC、金刚玻璃、爱康、明阳智能、阿特斯等客户合作顺利，已获多个GW级订单。

金辰股份光伏异质结电池设备新星，公司3.8亿定增已顺利发行、加码PECVD设备产能20台/年。2021年底公司HJT用PECVD设备已获晋能产线验证、平均效率已达24.38%同时，2022年3月，公司首台微晶HJTPECVD设备已发晋能科技验证，目标量产转换效率25%+。

罗博特科∶ 公司在光伏电池片自动化设备领域布局领先，具备
PERC/TOPCON/HJT整线自动化能力，此外公司具备铜电镀异质结量产化应用技术基础，异质结电池制绒清洗研发项目处于开发阶段，未来公司产品有望由自动化生产线向电池工艺设备延展，品类延展有望获得突破。

捷佳伟创∶光伏电池设备龙头，公司在HJT设备领域布局领先，具备整线覆盖能力，RPD设备提效优势显著、为国内市场独家。目前，公司与爱康、润阳等客户合作顺利，是国内少有的具备PERC/TOPCon/HJT三种工艺设备供应能力的企业，其管式异质结PECVD具投资成本低、占地面积小、开机率高、维护保养成本低等特点。

作为新一代高效光伏电池中的佼佼者，异质结HJT电池具备转换效率高、提效空间大、发电能力强、工艺流程短等多重优势，目前正受到产业资本的高度关注，HJT产业化还处在初期，一旦成本制约因素得到质的解决，那么HJT产业化将快速爆发，当异质结电池性价比优势逐步显现之后有望实现对主流路线的替代