？迈为股份调整为市场短期资金问题，看好公司长期成

❗迈为股份调整为市场短期资金问题，看好公司长期成长价值【天风机械】
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关于迈为股份，我们长期看好的逻辑如下
[红包]1、技术进步推动异质结电池降本增效。
1）“低铟TCO工艺”+“铜包银栅线”迈为股份采用低铟含量的TCO工艺结合银包铜栅线，使得全尺寸(M6)单晶硅异质结电池效率达到25.62%。通过采用磁控溅射的方法，单片铟的使用量降低了约50%，叠加设备降铟的方案，可以将铟用量降低到现有水平的30%；加之银包铜栅线带来的银耗量降低55%，两项工艺的结合将显著降低异质结电池的制造成本。
2）“SMBB焊接+特殊阻水封装工艺”通过对焊接质量及机械损伤进行优化，将组件效率提升至22.62%，在省铟省银优化成本的基础上，实现了优异的组件效率与功率，与常规贵金属含量的HJT组件效率最高水平相当。

[红包]2、中标海外大客户异质结项目，公司在手订单充足。
2020年以来，迈为股份及其子公司相继中标阿特斯250MW中试线、华晟500MWHJT项目、通威金堂1GW中线、金刚玻璃1.2GW HJT量产线、爱康0.6GW的异质结整线设备采购以及1.8GW后续采购意向、REC400MW订单等。截至2021年底，公司HJT在手订单预计18亿元。2022年4月公司中标“实工业”4.8GW异质结整线设备订单，目前公司HJT设备在手订单合计约40亿元。

[红包]投资建议我们持续看好迈为股份长期成长价值，22-23年净利润分别为8.5/14亿，对应PE分别为67/41X，维持买入评级！
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联系人朱晔/李鲁靖/张钰莹