在我来，多数企业垂直一体化弊大于利

36氪：见到森林了？徐新：完我们就找到真理了。投资人犯的错误很大一部分都是只见树木不见森林。到一棵树就爱上树，心里都不知道森林长什么样子。等到到森林，已经晚了，钱都打水漂了

上面这段字是“里奥”同学在去年回复这篇章时贴的徐新（京东/网易/老百姓等风投创始人）的这段话，而单向历今天推送的就是这个主题：一叶障目，算是应景。

       今天挖坟把去年6月份的章炒冷饭，主要是昨天下班后，到这两张图：2019年中国动力电池企业装车数据（昨天也在知识星球内贴了这两张图和该，想要加入我的知识星球，请在知识星球小程序搜索：matias和他的朋友们）

       其实，去年的章很大内容就是讨论宁德时代（当时正要IPO）和比亚迪的法，当时我就觉得比亚迪已经在市占率上大大落后了。

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       我这里说的企业，不包括直接给矿产或农产品打交道的行业，比如农产品加工行业，比如石油化工企业，比如火电企业等等。

这里更多的可能是想讨论传统的制造企业，包括部分电子制造行业。

这个话题，是由于宁德时代（马上要上市了）和比亚迪又被激起来了。

如果大家还记得我推荐的一本书，里面有一句话：企业核心的环节，不能外包。这句话，如果延伸一下，不是不可以外包，而是不可以外包给竞争对手。

企业在什么时候做一体化比较有优势？

比如，行业供应链有问题，要么是产能问题，要么是质量问题，比如格力自己搞电容什么的，就是这个因；

比如，行业空间小，很容易碰到天花板；

但是，如果一个零件占产品成本较高，而且，是行业产值很大的时候，这个时候，自己亲自下海去做，其实是不划算的。

企业垂直做产业链，做成了，其实也是杯具。意味着，大多数业内竞争对手不会从它这里购买，除非竞争对手没得选择，一旦，有机会，他们就会扶持新供应商。所以，比亚迪获得了小树林，失去了整个森林。你的优势，成为妨碍你成长的劣势。

汽车业内人士应该都的非常清楚，电动汽车一定是未来的趋势，而且，汽车电池，又占汽车成本很高的部分，汽车电池，就是燃油汽车的发动机。

大家注意去，国际上，有名的巨头，比如丰田本田，福特通用，标致菲亚特，大众宝马奔驰，是绝对不可能自己去从竞争对手那里大批量采购发动机的，这意味着，未来产能的提升，新能的改进，技术能力等等都在竞争那里，这是让对手扼住自己的咽喉，无法呼吸。

但是，汽车巨头们可以从产业链购买变速箱，购买转向器，购买轮胎。

所以，这个意义上，比亚迪的电池部门，哪怕性能是最优越的，成本最低廉的，但是，只要市场上还存在那么2~3家，比它略差一的供应商，各个巨头们都会合伙让比亚迪的竞争对手做大，做强，来抗衡比亚迪。

在这个思路下，国轩和宁德时代，只要产品过得去，就一定不会死，如果还有进步，有改进，那么，只会越做越大。

所以，我觉得王传福在这个事情上，绝对是战略性失误。应该是在电池做出成绩后，主动出让股份，让比亚迪的股份在20~30%，，跟主机厂合资，他们一个控股10%左右，，扩大生产基地，靠近主机厂来做生产基地。

但是，现在宁德时代要上市了，更加悲催的是，宁德时代，25元发行价，总股本21.7亿股，要是上市翻番，接近1100亿了。快要赶上比亚迪了。而上市后的宁德时代，募集资金更加容易，估计也会频繁股权融资来迅速扩大业务。

更加尴尬的是，宁德时代的第一个业务，竟然来自德国巨头宝马，真是天上掉馅饼。宝马的背书，自然是宁德时代最好的营销。作为所谓外资零配件的一名员工，我太清楚国内的零配件的公司，如果获日系、德系和美系等主机厂认可，对以后竞标业务，是多么有帮助。最好的显然是丰田，或德系的奔驰宝马奥迪。

如果我们继续往前——无人驾驶。

未来无人驾驶的系统，也不会出自于比如大众，福特或奔驰等汽车集团。就算特斯拉说我多牛逼，已经有了，那么，其主机厂也不会采用。所以，虽然大众集团等说自己要开发无人驾驶汽车，但，我认为，那是因为它体量大，自用就可以了。

但，国内的汽车厂家们，比如上汽，长安，吉利，长城等等，根本不可能的。一方面是没有这方面的人才，无人驾驶本质是软件或IT，这个行业的重要特征是迭代快，有无比好坏重要，先快速推出，然后，不停改进；但，汽车行业完全不一样，机械是核心，电子是锦上添花而已，其变化相当之缓慢（对比软件业），另外一个就是安全考量；另外一方面，也没有金钱去搞，真正去做无人驾驶研究，这些人员的工资，绝对秒杀普通的汽车工程师，甚至是公司的部门经理们，这会打破薪资平衡，导致一些配合问题。

而鉴于汽车产量，无人驾驶系统是一个非常好的机会，也是一个大市场。就不知道是哪一个玩家可以脱颖而出。目前，国内真正说有做无人驾驶系统的，可能百度算领先一大块吧。（其实，大家也不要过度吹捧谷歌无人车，谷歌无人，别跑了所谓百万英里，当时，只能在谷歌街景地图有的地方跑，其他地方，它开展都非常谨慎）。

微博里，不少人评论苹果从三星采购零配件也是如此。要是有的选，随时准备2nd supplier。

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