2024年第14周总结

一、本周（2024年4月1日至4月5日）市场行情

A股上证+0.92%，深证+1.53%，沪深300指数+0.86%，创业板+1.22%，科创50指数-0.78%。

港股恒生+1.10%，恒生科技-0.77%

二、本人主账户表现

本周收益率+2.04%，本周稍有回血，跑赢以上所有A股指数和港股指数。

今年收益率+1.39%，收益率继续继续大幅跑输今年的上证指数。

坚定看好长期的国运，对未来充满心，有心才敢于在市场低位的时候下注。只有在最艰难的时刻，有仓位的继续播种，没有仓位的继续坚守，才能迎来少数人的胜利。

三、本周的操作

无。

关键时刻不要恐惧和贪婪，恐惧是因为担心跌到更低的位置，贪婪是想以更低的价格买入，最终的结果都会错过绝佳的建仓机会，不要被情绪所左右，要利用市场非理性的情绪，在市场大幅下跌的时候，持续在低位买入优质的公司。

我们无法预测市场的走势，但是我们可以立足长远来做投资决策，冷静的克服人性的缺陷，避免追涨杀跌，真正从公司层面分析企业的价值，不要受到市场情绪的左右。

四、下周计划

关注中概互联ETF、H股ETF、平安、兴业银行、分众、医疗ETF、腾讯、永新股份等。

继续维持乐观的判断，策略依然是: 场外赚钱，分批定投，忽视波动，等待花开。

不要盲目追热点，不要害怕踏空，股市从来不缺机会，缺的是胆识和智慧。

五、近期消息

1. 纳斯达克上市公司Genmab宣布将以18亿美元（约合人民币130亿元）现金收购国内Biotech普方生物。这是继阿斯利康全资收购Biotech亘喜生物之后的又一具有代表性意义的交易，中国ADC创新实力再一次得到国际药企的认可。

评Genmab看中普方生物主要有以下两点:一是核心资产为叶酸受体α（FRα）ADC；二是出自ADC先驱Seagen的三位创始人及其搭建的新型ADC技术平台。ADC是一类通过化学接头将单克隆抗体与小分子细胞毒素偶联起来的药物，兼具小分子药物强大的杀伤力和纯单抗高度的靶向性，它可以借助抗体极高的特异性，将药物精确地投放到肿瘤细胞内，避免对体内正常细胞的杀伤（毒副作用），提高了药效。优秀的创新药企不受地缘政治影响。海外大药企抄底国内Biotech还将继续，下一个普方生物或许已在路上。

2. 万科的管理层被一家烟台的合作公司举报。举报的内容就是万K管理层涉嫌掏空上市公司。该公司称万K管理层会引进一些中小公司跟万科合作，以万科的名义帮助这些中小公司以很低的利率融资，这些中小公司再支付万K管理层好处费。

评地产产业链上下游牵扯的行业和公司太多，普遍存在很多应收应付款和违规操作，过去行业比较景气，各个环节都比较赚钱，大家都能相安无事一起发财。现在行业普遍性出现大危机，像万科这种民营房企也出现现金流危机，很多款项可能会延期支付，过去许诺给合作伙伴的好处也无法兑现，这种情况下很容易引发各种纠纷。地产行业持续下行对方方面面的冲击还在持续显现，危机还将继续发酵。

3. 宁德跟美国通用汽车协商在美国建设磷酸铁锂电池工厂，产能规模不低于宁德跟福特合作建设的电池工厂。

评美国仅剩的通用和福特这两家汽车企业都准备跟宁德时代通过技术授权的方式建设工厂，说明宁德时代进入北美市场的机会大幅提升。宁德时代目前在国内的市占率非常稳定，基本维持在45%-50%的水平，竞争对手主要是比亚迪。宁德时代在欧洲的市占率逐步上升，23年应该达到35%的水平，宁德在欧洲的竞争对手主要是韩国的LG，宁德在性能和成本方面相比LG都有不小的优势。如果宁德时代通过技术授权的方式在北美实现一定的市场份额，对宁德来说是一个重大利好。

4. 郑州六部委开始推行房地产市场以旧换新，ZF准备下场收购1万套二手房，帮助这些二手房居民换购新房。

评如果国内房价格下行太快，政府可能通过下场买二手房的方式进行托底，并且把这些收购的二手房改造成保障性住房。当前房地产市场的最大问题有两个一是购买力不足，居民对未来收入预期比较低；二是居民担心买了就赔。这种大规模收购二手房的政策，可以同时解决这两个问题，为市场上的二手房价格提供一个托底的底价，并且帮助一些愿意置换的家庭更快完成旧房的出售，提升购买力水平。如果这个ZC推广开，会对国内地产市场形成很大的提振。