0311周一强势股逻辑 | 英伟达AI盛会之前，华为大会亮点看这里

0311强势股脱水

1、除了大行上调目标价，海外锂矿龙头也下调了今年锂矿出货预期，但基金机构持仓仍未自高位大变。

2、碘造影剂API龙头国内唯一碘帕醇原料药供应商，之前大幅承压原料碘价格暴涨，随着供给紧张缓解，公司业绩有望迎来修复。

3、华为产业链又一华为盛会将在14日召开，多家上市公司参与，机构梳理重点主要在昇腾、光互联等新进展上。

本文相关概念和股票宁德时代（300750.SZ）、司太立（603520.SS）

相关个股息仅供参考，不构成投资建议。

1、锂电池外来的大行会吹票

（1）大涨题材锂电池+新能源汽车

周末摩根士丹利称，随着价格战接近尾声，宁德时代准备通过新一代大规模生产线提高成本效率，并扩大在净资产收益率方面的优势，看到宁德时代在基本面上的多个拐点，上调公司评级至超配，并选为行业首选，将宁德时代评级上调至超配，目标价210元人民币。

其次，另一大行业龙头天赐材料公告称，计划对液体六氟磷酸锂产线停产检修。

此外，近期马斯克、奥特曼、黄仁勋等在讨论AI时都强调了未来能源的重要性。

行情上，锂电池板块今日上演涨停潮。

（2）研报解读（国泰君安、长江证券）机构减了又好像没减

①锂矿方面，由于前段时间价格下跌过快，且市场对中长期供过于求行业格局产生一致预期，海外锂矿供给主动收缩。澳矿项目Finniss、Greenbushes等陆续宣布下修生产计划，Mt Cattlin项目下调24年精矿出货预期。

②锂盐供给方面，江西部分锂盐厂因此前业绩亏损，2月开启停减产及设备检修计划，当前尚未复产。叠加环保检查，锂渣处理不合规企业将被限制开工，锂盐供给侧主动收缩。3月下游订单需求边际好转，旺季预期兑现，下游采买意愿走强。锂盐全年长期供大于求的行业供需格局未变，但出现结构性短缺带来的阶段性修复。

③基金持仓方面，锂电池持仓占比从23年三季度的4.18%下降至23年四季度的3.61%，电池材料持仓占比从三季度的0.98%上升至四季度的1.00%。

超配比例方面，四季度与三季度相比，锂电池、电池材料超配比例从2.79%、0.32%调整至2.42%、0.37%，环比为-0.37%、+0.05%。

④对于宁德时代，摩根士丹利预测称公司 2024年的利润率可能会好于市场预期，尽管环比可能会下降。在经历了24年第一季度的放缓之后，该公司将在未来几个季度恢复息税前利润的同比增长。

长江证券表示，宁德时代一方面通过产业链贯通式布局，推动电池四大主材正负极、隔膜、电解液以及锂、镍、磷等金属资源合资项目落地，同时产线自动化升级等措施降低成本，另一方面加大研发，布局钠离子电池、凝聚态电池、M3P、氢燃料电池等一些前沿电池技术，保持自身技术领先性和产品竞争力。客户优势明显，公司拥有最广泛的全球客户群体覆盖。

后续来看，公司在产品成本控制和产线规模效应上优势明显，国内市场通过产品不断迭代和成本优势保持市场份额和产品盈利水平。

2、司太立原料价格拐点了

（1）大涨题材医药

公司为碘造影剂API龙头，是国内唯一碘帕醇原料药供应商、最大的碘海醇原料药供应商，实现造影剂原料药品种全覆盖。

造影剂又称对比剂，通过增加医学成像过程中受验者影像的对比度，从而更清晰地观察到人体不同器官、细胞组织或躯体腔隙，以便为医疗诊断提供依据。根据适用的诊断程序不同，造影剂可以分为 X 射线/CT 造影剂（碘类、钡类）、磁共振造影剂（钆类）和超声造影剂（微泡类），其差异主要在于价格、效果及适用的器官和部位。

中泰证券表示，作为碘造影剂重要成本“碘”在过去三年价格最高涨幅超过200%。大幅影响公司利润。未来随着碘价下行利润弹性广阔。

行情上，公司今日涨停。

（2）研报解读（天风证券、中泰证券）细分绝对龙头

①wind数据显示，自2023年5月起，中国碘进口平均单价呈环比下降趋势。全球碘原材料主要供应商SQM于2023年8月发布公告，称800吨碘产能扩产将于年内落地，且未来将持续拓展产能。天风证券认为随着全球碘原材料扩充产能/恢复生产进度稳步推进，全球碘原材料供应紧张的情况有望逐步缓解，带动碘原材料价格回落，公司业绩有望修复。

②造影剂行业壁垒高，海外市场仍以原研药厂商为主，仿制药市场发展潜力大。公司收购的海神制药在海外发展多年，拥有稳定的终端客户资源，借助海神及旗下子公司IMAXIRELAND带来的丰富市场资源和制剂批件，叠加公司原有产能及原料药注册优势，有望进一步打开海外市场。

③此前碘价扰动掩盖了公司地位，中泰证券认为公司当前API、制剂产能均较为紧张，反映行业需求及公司份额的稳固。同时逆势扩张，定增方案推进中。

未来看点上，公司与全球碘造影剂原研及仿制药龙头保持长期战略合作，凭借后续产能落地基础，有望全面占领全球碘造影剂市场，不断提升份额。

3、华为产业链卡在英伟达大会前

（1）大涨题材华为产业链+华为鸿蒙

“华为中国合作伙伴大会2024”将在3月14-15日举行，主题为“因聚而生数智有为”。

据会议议程，为期两天的会议将举行八场主题演讲，将主要围绕华为ICT产品、储存产品、数据通产品、光产品展开。

行情上，拓维息、软通动力等为重要合作伙伴，午后大涨。

（2）研报解读（申万宏源）要点是它们

①华为计算或为本次大会重点内容。本次参会合作伙伴中华鲲振宇、昆仑技术、神州数码、软通动力、清华同方、宝德等整机硬件伙伴悉数到场，且3月15日将进行计算专题峰会“智算聚能，共创新境”，华为计算业务线副总裁、昇腾计算业务总裁、鲲鹏计算业务总裁及国内AI大模型开发先锋等均将发表演讲。

②申万宏源认为本次计算峰会核心发布、重点关注内容包括

1）昇腾计算原生生态，如Mindspore、CANN等进展；

2）主要AI大模型在昇腾计算上的适配工作开展情况及工具可用性；

3）通、光互联、存储产品新突破，带动昇腾、鲲鹏组网、集群算力提升。

③本次大会华为邀请金融、教育、医疗等行业合作伙伴如宇科技、金智教育、讯飞医疗等围绕华为产品开展的业务实践进行分享，有望提升下游行业客户对华为产品的理解，促进华为生态扩张。

④综合来看，2024年将成为原生鸿蒙落地元年。鸿蒙凭借其微内核、分布式、跨指令集跨设备协同等多项创新技术特性，已在手机、平板、穿戴设备、IoT设备、智能汽车等多终端流畅应用，并为用户提供高效便捷的使用体验。华为手机回归，以及HarmonyOSNEXT系统等的发布，将会带动鸿蒙（含开源鸿蒙）在智能终端中的渗透率继续提升。原生鸿蒙系统推出前中后期，华为软件外包商、开源鸿蒙合作伙伴乃至鸿蒙APP开发者均有望受益。

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