宁德时代值不值得买

先说财报，后说逻辑，再说预期。宁德三季报单季增长只有8%，这是让所有人感到宁德遇到瓶颈的原因，那就先分析一下三季报低增长的原因。第一就是去年营收和利润释放的时间是在Q3和Q4，去年的一二季度因为某些原因的影响宁德的实际盈利能力还没有被完全释放，从去年三季度开始至今基本上就是宁德实际的盈利能力增长，也就是单季10%左右，全年

第四季度预计净利润133亿，全年利润444亿，同比去年增幅44~45%，随着整体营收基数的扩张，宁德未来不太可能保持一倍以上的增速，未来三年内预计营收应该与利润增速持平，在30~40%之间。即便以低位值计算，宁德的营收在2026年也会达到9382亿，利润总额也将达到970亿，作为一个年利润增长超30%的企业，以今天15倍的市盈率看待真的是非常便宜，即便3年后宁德依旧保持在这个市盈率，市值将达到16490亿，三年倍增也是稳稳的。总有人会拿宁德和比亚迪比，其实不用比，每一个企业都是独立的，想从行业相关或者类型相关去对比企业的增长甚至市值并不实际，得出的结论也可能大相径庭，所以作为投资者最有效的方法就是别去对比。

如果非要对比的话，两家企业的本质并不相同。比亚迪的主业还是汽车，本质是车企，宁德的主业是电池，本质是储能。车企本身是一个投资大周期长低利润的行业，比亚迪即便是这几年已经全面转型电动化，短时间内也不能改变传统车企的本质，还需要长时间的发展。储能是国家重大战略部署，和你存石油是一样的，未来储能领域会受到更多的关注，也会有更多的领域延申。所以宁德时代会不会比比亚迪更有潜力我不敢说，但是企业自身的发展在5~10年甚至更长的时间内还是有保障的。

所以在今天这个价位买入宁德以目前已有息来看是非常值得的。

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