锂电池产业产能过剩潮来临，明后年将更加严重

随着规模庞大的产能开始逐步建成投产，锂电池行业告别了产能紧缺的局面，行业产能利用开始大幅下降。以行业龙头企业宁德时代为例，据宁德时代2023年半年报显示，上半年宁德时代电池系统产能254GWh（吉瓦时），产量为154GWh，产能利用率60.5%。而2022年全年宁德时代产能为390GWh，产能利用率为高达83.4%，而截至今年6月底，宁德时代在建产能为100GWh。

动力电池已经出现明显的过剩情况，未来两三年将会进一步加剧

从2020年开始，各路资本蜂拥而入，我国锂电池行业产能出现爆发性的增长。据高工锂电统计，从2020年至2023年上半年，我国锂电池扩产项目超300个，合计投资金额达2.1万亿元以上。随着这些在建产能的逐步投产，市场供给将远大于需求，我国锂电池（动力+储能电池）产能产能过剩的情况未来几年将会逐步加剧，明后年的情况将会更加严重。

从2022年开始，动力电池已经出现产能过剩情况，据咨询公司EVTank的统计数据显示，2022年全产业链的动力电池库存高达164.8GWh，创历史新高。而据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据显示，2023年上半年我国动力电池累计产量293.6GWh，而同期动力电池累计装车量仅为152.1GWh。

长安汽车董事长朱华荣近期表示，新能源汽车行业已从过去“少电、缺电、贵电”转换到如今的电池产能过剩。预计到2025年，中国需要的动力电池产能约为1000-1200GWh，目前行业产能规划已经达到4800GWh，产能严重过剩，产业必将回归理性状态。

高工锂电董事长张小飞认为，近两年锂电产业链大幅扩产，新增产能从2023年开始将集中释放，产能过剩成为大概率事件。

而在产能过剩隐忧之下，2023年上半年，锂电池（动力+储能电池）扩产依旧火热。据咨询公司高工锂电的统计数据显示，上半年动力及储能电池（含锂离子、钠离子电池）开工及签约项目达50起，总投资金额超过3036亿元，规划建设年产能超900GWh。其中，开工项目24起，签约项目26起。

而未来两年是锂电池新建产能的大规模释放期，届时锂电池行业将会同时面临产能急剧增加、销量增速的放缓和下游客户议价能力提升等多重要因素的冲击。

虽然有不少业内人士认为，质量上乘并兼具成本优势的电池产品不会过剩，面临淘汰威胁的大多是低端产能。但锂电池新建产能大多集中在2020年以后，而且大多数产能的产品同质化严重。除了少数几个头部企业具有强大的研发能力、产业链和供应链整合能力，能够在一定程度上保持技术和成本的优势以外，其它绝大多数锂电企业未来只能被迫陷入残酷的同质化竞争，价格战将可能会持续加剧，而且届时也将可能会拉低整个行业的利润水平，包括头部企业的利润率。

新能源汽车销售增速的逐步放缓，将会进一步加大动力电池行业的经营压力

而与此同时，尽管下游需求端新能源汽车市场依旧保持着增长态势，但增速也开始明显放缓。据中国汽车工业协会发布的数据显示，2023年1-5月，新能源汽车销量为294万辆，同比增长46.8%。去年同期，新能源汽车销量为200.3万辆，同比增长111.2%。

而在新能源汽车领域，也将同样会面临产能严重过剩的局面。广汽集团董事长曾庆洪更是直言，中国汽车产业已经全面告别高增速的黄金时代，预计未来将是“微增长”的发展趋势。同时，车市“淘汰赛”将加速进行，部分国际品牌和自主品牌将艰难求生存。 中国汽车工业协会副秘书长陈士华近期表示，虽然汽车产业自4月以来有所好转，但市场仍处于缓慢恢复阶段，汽车行业经济运行依然面临较大压力，行业企业效益水平处于低位。

随着新能源汽车销售增速的逐步放缓，新能源汽车的价格战也将会加剧，2023年以来，新能源汽车已经发生了多轮价格战，今年3月，一场以燃油车为主的价格大战席卷车市，为汽车行业带来不小压力。经历短暂休整后，近期，新能源车降价潮又有苗头。据不完全统计，进入8月以来，已有特斯拉、极氪、蔚来、零跑、哪吒等10个品牌官宣了促销活动。乘联会判断，车市促销现象仍将持续存在，并且不排除部分车企出现逆周期的加码促销现象。

价格战将会使得新能源汽车企业的利润率持续受压。同时，也将会使得在汽车产业链拥有议价主导权的车企，进一步将降价所带来的成本压力转移到包括动力电池在内的汽车供应商身上，从而加大动力电池行业的利润压力。

锂电池的价格开始出现明显的下降，未来将进入产业洗牌周期

而随着产能过剩的局面逐步加剧，锂电池的价格也开始出现了明显的下降。2023年初，部分动力电池企业就已经开打价格战，到年中，价格战更加剧烈。对比2020年，当前的动力电池价格已经是历史最低水平。

近期，咨询公司鑫椤资讯的分析称，“目前电芯已经全面产能过剩，动力电池领域早早进入价格战，储能市场需求虽然旺盛，但当前也表现出产能过剩的趋势，价格出现明显下降。”

以上这还只是锂电池产业困境的冰山一角，全球宏观经济前景的不确定性也将会进一步加剧产业风险，未来三年内，锂电池产业将可能进入惨烈的产业洗牌周期。

锂电池行业未来由于产品相对同质化，将会出现强者恒强的局面，少数几个巨头依靠规模效应、技术和成本优势、强大的供应链和产业链整合能力，掌控市场，占据绝大多数的市场份额。根据相关机构的预计，2026年，第一、第二梯队电池企业（市场份额前7）将占据96%市场份额，进一步蚕食其他小企业的市场，中小企业产能平均利用率将可能会持续下降，未来将会低至15%以下。

虽然，海外市场将会为产能过剩提供一定的机会，但欧美国家已经在开始强调产业链本地化生产，或提出更为苛刻的绿色低碳要求，打造绿色贸易壁垒，如欧盟近期推出了《欧盟新电池法》。同时，部分海外国家和地区的潜在的政治风险也不容忽视，特别是美国和少数一些欧洲国家。