2、电化学储能电化学储能的大头其实还是电池，其次

2、电化学储能电化学储能的大头其实还是电池，其次是PCS（变流器）、BMS（电池管理系统）及EMS（能量管理系统）。其中，电池和变流器是储能系统的核心环节，BMS和EMS电池厂商也基本掌握，不算是核心环节。蓄电池的逻辑其实就是锂电的投资逻辑，分为锂钴镍等上游矿材、中游正负极材料、隔膜、电解液以及下游制造厂商。详细的分析我将放在下一篇新能源车产业链的内容中。
代表企业宁德时代/比亚迪/阳光电源/天合光能/鹏辉能源/国轩高科等
其中，宁德时代、比亚迪、鹏辉能源、国轩高科等为电池制造商，由于储能目前还算是一个尚未起步的行业，因此目前业绩还没有释放。但储能电池的逻辑基本和动力电池以及光伏电池类似，护城河以产能、成本、安全为主，宁德时代最有可能成为未来的储能霸主。根据宁德时代财报显示，2020年全年宁德时代实现储能系统销售收入为19.43亿元，同比增长218.56%。储能业务的高增长，也使其贡献的营收直接从2019年的1.33%，上升到了2020年的3.86%，翻了3倍，彻底打开了储能市场的想象空间。此外，近日宁德时代发布第一代钠离子电池，在技术路线上未来将比锂电池更具优势，在储能市场更具潜力。
比亚迪、鹏辉能源、国轩高科等则在宁德时代的推动下前进，唯一的问题是技术是否追得上以及产能规模的推进。未来的竞争格局大概率是强者恒强，储能将成为这些电池企业的第二增长点。
阳光电源、天合光能则依托其逆变器、组件的销售渠道，近年来一直在做储能的集成商，采用外购电池的形式，提供储能系统解决方案，也不失为一个不错的选择。其实，从阳光电源和天合光能的布局来看，未来光伏、风电企业可能也会借入储能领域的布局，以“交钥匙”的形式，提供风光储能一体化解决方案
作者Leihak
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来源雪球
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